【摘要】：21世紀初,國內(nèi)外爆發(fā)了多起駭人聽聞的重大財務(wù)舞弊案件,例如美國的安然事件、世通事件,以及我國的銀廣夏事件、中航油事件等等。如此頻發(fā)的重大財務(wù)舞弊案件使得公司內(nèi)部普遍存在的內(nèi)部控制缺陷充分暴露于公眾之中,反映出公司光鮮亮麗的外表之下低效的內(nèi)部控制制度。這些已經(jīng)暴露出來的和可以預(yù)期到的更大范圍內(nèi)潛在的舞弊行為對資本市場產(chǎn)生了極大的負面影響,嚴重侵害了廣大投資者的個人利益。在此背景下,借鑒美國2002年出臺的SOX法案,我國財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委于2008和2010年先后聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引,要求上市公司董事會對公司內(nèi)部控制的有效性進行自我評價,并形成內(nèi)部控制自我評價報告,同時披露會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制自我評價報告的核實評價意見。這一舉措極大地推動了我國上市公司內(nèi)部控制評價和報告制度的完善,足以見得我國現(xiàn)階段對企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的重視,然而,如何切實有效地落實上述規(guī)范制度,從根本上提升我國上市公司的內(nèi)部控制有效性,是當前學術(shù)界和實務(wù)界亟待解決的重要問題。內(nèi)部控制一直以來都是學術(shù)界研究的熱點話題,但是上市公司實際的內(nèi)部控制制度的設(shè)計與執(zhí)行仍然是一個黑箱。自2011年起,上市公司陸續(xù)開始在內(nèi)部控制自我評價報告中披露內(nèi)控缺陷定量標準,即管理層認為一項缺陷在何種重要性水平下構(gòu)成財務(wù)報告內(nèi)部控制的重大缺陷或重要缺陷(比如管理層可能認定內(nèi)控缺陷導致的盈余錯報金額達到利潤總額的5%時,該內(nèi)控缺陷構(gòu)成重大缺陷)。規(guī)定要求企業(yè)應(yīng)當根據(jù)內(nèi)部控制評價指引,結(jié)合自身情況和關(guān)注的重點,自行確定內(nèi)部控制重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷的具體認定標準。由此可見,我國對上市公司內(nèi)控缺陷認定標準的規(guī)定多屬于原則性的要求,賦予了上市公司較大的自由裁量權(quán),允許企業(yè)在判斷內(nèi)部控制缺陷是否重大時考慮自身的行業(yè)特征和風險偏好。這為我們深入研究上市公司的內(nèi)部控制評價體系、了解管理層對于公司內(nèi)部控制缺陷的容忍度以及探索該項重要性水平的制定對上市公司財務(wù)報告可靠性的影響提供了一個很好的研究機會。因此,本文作者手工搜集整理了2011-2014年上市公司披露的內(nèi)控缺陷定量標準,以公司治理理論、委托代理理論、尋租理論和信號傳遞理論為理論基礎(chǔ),深入研究了上市公司內(nèi)控缺陷定量標準及其變更的含義與后果。首先,本文對2011-2014年我國上市公司內(nèi)控缺陷定量標準的整體制定情況和隨后期變更情況進行了詳細的梳理和描述性統(tǒng)計分析。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,披露內(nèi)部控制評價報告、內(nèi)部控制鑒證報告和內(nèi)控缺陷定量標準的公司均呈逐年上升趨勢。其中,內(nèi)控缺陷定量標準披露情況的變化最為顯著,2011-2014年間披露該標準的公司占比從5.15%增長到了81.49%,說明內(nèi)部控制信息的公開披露已經(jīng)越來越受到公司管理層的重視,內(nèi)部控制基本規(guī)范的實施初見成效。此外,樣本期間內(nèi)有約5.80%的觀測對內(nèi)控缺陷定量標準進行了調(diào)整,這意味著內(nèi)控缺陷定量標準一旦制定便相對穩(wěn)定,但仍有部分公司會在隨后期間對其進行調(diào)整。本部分內(nèi)容力求使讀者對現(xiàn)階段上市公司內(nèi)控缺陷定量標準這一新生事物的披露情況形成初步、整體的認識。其次,本文檢驗了我國上市公司首次制定內(nèi)控缺陷定量標準的考量因素。研究發(fā)現(xiàn),當上市公司上年度存在尚未被發(fā)現(xiàn)的舞弊時,管理層更可能選擇營業(yè)收入(而非更常用的稅前利潤基準)作為首次披露內(nèi)控缺陷定量標準的有效財務(wù)基準;相反地,當上市公司上年度存在已被發(fā)現(xiàn)的舞弊時,管理層對財務(wù)基準的選擇不存在顯著結(jié)果。進一步地,對于使用營業(yè)收入作為財務(wù)基準的公司,當上年度存在尚未被發(fā)現(xiàn)的舞弊時,更傾向于設(shè)置一個更高的內(nèi)控缺陷重要性水平;但是對于使用稅前利潤作為財務(wù)基準的公司,則并不存在上述結(jié)論。該結(jié)果表明,一旦賦予管理層設(shè)置內(nèi)控缺陷定量標準的機會,存在尚未被發(fā)現(xiàn)的舞弊的管理層會通過操縱內(nèi)控缺陷定量標準為自己的不端行為留下空間。再次,本文檢驗了我國上市公司首次制定內(nèi)控缺陷定量標準的經(jīng)濟含義。研究發(fā)現(xiàn),首次制定的營業(yè)收入基準下的內(nèi)控缺陷定量標準與隨后期公司舞弊發(fā)生的概率顯著正相關(guān),而稅前利潤基準下的內(nèi)控缺陷定量標準則不存在上述結(jié)果。該結(jié)果表明,一方面,有偏且寬松的內(nèi)控缺陷定量標準確實在一定程度上反映了管理層對內(nèi)部控制缺陷較高的容忍度,這種態(tài)度很可能導致舞弊的發(fā)生;另一方面,內(nèi)控缺陷定量標準一旦設(shè)置便形成了公司的一項合法的基本內(nèi)部控制制度,當具有機會主義的管理者操縱了內(nèi)控缺陷定量標準以后,內(nèi)部控制對他們的約束力更小,從而為未來舞弊的發(fā)生提供了機會。進一步地,本文檢驗了我國上市公司內(nèi)控缺陷定量標準變更的影響因素,主要考察了管理層變更伴隨的內(nèi)控缺陷定量標準變動特征。研究發(fā)現(xiàn),新任管理層在首個完整任職年份傾向于將內(nèi)控缺陷定量標準調(diào)整得更加寬松。該結(jié)果表明,新任管理層可能通過調(diào)整內(nèi)控缺陷的重要性水平實現(xiàn)少報缺陷數(shù)量或低報缺陷嚴重程度的目的,以減輕自身責任,該證據(jù)支持了新任管理層的卸責動機假說。同時,作者進一步區(qū)分了前任管理層的離任原因和新任管理層的繼任來源后發(fā)現(xiàn),上述所發(fā)現(xiàn)的管理層變更后內(nèi)控缺陷定量標準顯著變得更加寬松的結(jié)論主要存在于前任管理層為正常離職和新任管理層為內(nèi)部繼任的情況下。最后,本文檢驗了我國上市公司內(nèi)控缺陷定量標準變更的經(jīng)濟后果,主要考查了對財務(wù)報告可靠性的影響。研究發(fā)現(xiàn),管理層調(diào)高內(nèi)控缺陷定量標準伴隨著隨后期顯著更高的舞弊概率和財務(wù)重述概率,說明內(nèi)控缺陷定量標準的變更顯著影響了公司財務(wù)報告的可靠性。同時,獨立董事的會計專長作為一種有效的內(nèi)部治理機制顯著抑制了管理層調(diào)高內(nèi)控缺陷定量標準對隨后期財務(wù)報告可靠性的影響。該結(jié)果表明,如果沒有合理利用內(nèi)部控制制度中的自由裁量權(quán),使其成為管理層實施機會主義動機的工具,那么則會大大損害企業(yè)的財務(wù)報告可靠性。本文立足于內(nèi)部控制基本規(guī)范及其配套指引實施初期的特殊階段,對上市公司管理層制定的內(nèi)控缺陷定量標準這一“新鮮出爐”的重要性水平的首次制定和隨后變更的含義與后果進行了系統(tǒng)性的分析和研究,以期為我國資本市場內(nèi)部控制相關(guān)制度的制定與監(jiān)管提供理論依據(jù),為廣大投資者和其他利益相關(guān)者理解內(nèi)部控制信息補充經(jīng)驗證據(jù),并從更深層次豐富和拓展有關(guān)內(nèi)部控制的相關(guān)研究成果。本文的學術(shù)貢獻主要體現(xiàn)在:(1)關(guān)于上市公司內(nèi)控缺陷認定標準的已有研究基本上都是分析性的文章,本文首次系統(tǒng)性地對中國上市公司內(nèi)控缺陷定量標準進行了大樣本的經(jīng)驗研究;(2)本文采用國外難以觀測到的內(nèi)控缺陷定量標準數(shù)據(jù),對管理層如何識別和認定內(nèi)部控制缺陷提供了更加深入的理解;(3)以往絕大部分關(guān)于重要性水平的研究都是從審計師的角度出發(fā),內(nèi)控缺陷定量標準為管理層制定的重要性水平提供了一個更加直接的度量,拓展了管理層角度重要性水平?jīng)Q策為數(shù)不多的文獻;(4)內(nèi)控缺陷定量標準反映了管理層對公司內(nèi)部控制缺陷的容忍度,為我們對管理層態(tài)度與財務(wù)報表舞弊之間的關(guān)系進行大樣本實證檢驗提供了難得的機會,擴充了舞弊三角形態(tài)度領(lǐng)域的相關(guān)研究成果;(5)本文拓展了少數(shù)考察管理層變更對除會計業(yè)績以外的重要情境(內(nèi)部控制)影響的相關(guān)研究,增強了對管理層變更后果和新任管理層動機的理解。本文的研究結(jié)果對廣大投資者、規(guī)則制定部門、監(jiān)管機構(gòu)、上市公司管理層以及相關(guān)中介機構(gòu)都具有非常重要的借鑒意義:(1)為投資者如何有效理解和使用公開披露的內(nèi)部控制信息提出建議;(2)為規(guī)則制定部門進一步規(guī)范內(nèi)部控制評價報告的披露格式和內(nèi)容提供經(jīng)驗證據(jù);(3)為監(jiān)管機構(gòu)加大對內(nèi)部控制信息披露違法行為的處罰力度提供決策依據(jù);(4)為管理層繼續(xù)完善內(nèi)部控制自我評價過程提供指引;(5)為中介機構(gòu)在內(nèi)部控制審計過程中提高自身的獨立性和監(jiān)督作用提供參考。
【學位授予單位】：中央財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F275;F832.51
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本文編號：2593564