本文關(guān)鍵詞：我國上市公司信息披露違規(guī)處罰有效性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：頻頻發(fā)生的虛假信息披露事件已經(jīng)對中國資本市場的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響,這些信息披露違規(guī)行為不僅嚴(yán)重影響了資本市場的正常運(yùn)行,也對投資者的利益與信心造成了不可磨滅的損害。目前,為了對信息披露違規(guī)現(xiàn)象加以控制,監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)出臺了相關(guān)政策法規(guī),對信息披露違規(guī)行為加以處罰,但是其處罰有效性還有待于進(jìn)一步的考察。本文基于中國資本市場的現(xiàn)實(shí)狀況,通過對“中國上市公司違規(guī)處理研究數(shù)據(jù)庫”和"CSMAR中國股票市場交易數(shù)據(jù)庫”的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類整理,以在2010-2014年間因信息披露違規(guī)而受到證監(jiān)會(huì)和滬深交易所處罰的上市公司及其高管的497次違規(guī)事件作為研究對象,對“信息披露違規(guī)處罰有效性”這一命題進(jìn)行了一系列探討。為此,本文主要從兩個(gè)方面展開了研究,第一,對信息披露違規(guī)行為及其處罰特點(diǎn)進(jìn)行分析。將“整體特點(diǎn)”、“行業(yè)特點(diǎn)”和“財(cái)務(wù)特點(diǎn)”作為落腳點(diǎn),對上市公司信息披露違規(guī)行為加以論述,分析信息披露違規(guī)行為的特點(diǎn)；從“不同年份”、“不同違規(guī)類型”、“不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)”和“不同違規(guī)對象”四方面對違規(guī)處罰的特點(diǎn)進(jìn)行了深入剖析,揭示了我國對于上市公司信息披露違規(guī)行為處罰的現(xiàn)狀。第二,對信息披露違規(guī)處罰有效性進(jìn)行分析。一方面運(yùn)用實(shí)證分析的方法從處罰的市場反應(yīng)入手,另一方面運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法對處罰的威懾力進(jìn)行分析,二者相結(jié)合,對我國上市公司信息披露違規(guī)行為處罰是否有效進(jìn)行了深入探討。對于實(shí)證分析主要從事件研究法和多元線性回歸模型展開研究；而處罰的威懾力則從再次受罰公司的整體情況、再處罰時(shí)間間隔情況和不同處罰手段下的再次違規(guī)情況等三方面展開研究。研究結(jié)果表明,不同處罰手段的威懾作用不盡相同,但是總體來看監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信息披露違規(guī)行為的處罰收效甚微,因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步提高對信息披露違規(guī)行為的約束力。本文也針對上市公司信息披露違規(guī)及其處罰的現(xiàn)狀提出建議,希望對改善證券市場環(huán)境、保護(hù)投資者利益、實(shí)現(xiàn)資本市場的可持續(xù)發(fā)展起到一定的作用。
【關(guān)鍵詞】：信息披露 信息披露違規(guī) 處罰有效性
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-12
• 緒論12-18
• 0.1 研究背景12
• 0.2 研究目的及意義12-13
• 0.2.1 研究目的12-13
• 0.2.2 研究意義13
• 0.3 文獻(xiàn)綜述13-15
• 0.3.1 國外研究文獻(xiàn)綜述13-14
• 0.3.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述14-15
• 0.4 研究方法及框架15-17
• 0.4.1 研究方法15-16
• 0.4.2 研究框架16-17
• 0.5 創(chuàng)新點(diǎn)17-18
• 1 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)18-22
• 1.1 相關(guān)概念界定18-20
• 1.1.1 違規(guī)主體及違規(guī)行為18
• 1.1.2 處罰主體及處罰依據(jù)18-19
• 1.1.3 處罰有效性19-20
• 1.2 相關(guān)理論基礎(chǔ)20-22
• 1.2.1 有效市場假說20
• 1.2.2 信息不對稱理論20
• 1.2.3 非對稱信息博弈論20-21
• 1.2.4 投資者保護(hù)理論21-22
• 2 上市公司信息披露違規(guī)行為及其處罰特點(diǎn)分析22-38
• 2.1 上市公司信息披露違規(guī)行為特點(diǎn)分析22-32
• 2.1.1 信息披露違規(guī)公司的整體特點(diǎn)22-24
• 2.1.2 信息披露違規(guī)公司的行業(yè)特點(diǎn)24-27
• 2.1.3 信息披露違規(guī)公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)27-32
• 2.2 上市公司信息披露違規(guī)處罰特點(diǎn)分析32-38
• 2.2.1 不同年份違規(guī)行為的處罰特點(diǎn)32-33
• 2.2.2 不同類型違規(guī)行為的處罰特點(diǎn)33-34
• 2.2.3 不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰特點(diǎn)34-35
• 2.2.4 不同違規(guī)對象的處罰特點(diǎn)35-38
• 3 上市公司信息披露違規(guī)處罰有效性分析38-48
• 3.1 處罰公告的市場反應(yīng)38-44
• 3.1.1 事件研究法對日平均超額收益率的驗(yàn)證分析38-41
• 3.1.2 多元線性回歸模型再檢驗(yàn)41-44
• 3.2 處罰的威懾力44-48
• 3.2.1 再次受罰公司的整體情況44-45
• 3.2.2 再處罰時(shí)間間隔情況45-46
• 3.2.3 不同處罰手段下的再次違規(guī)情況46-48
• 4 結(jié)論及建議48-52
• 4.1 結(jié)論48-49
• 4.2 建議49-51
• 4.2.1 明確信息披露的范圍和目的49
• 4.2.2 完善上市公司誠信檔案制度49-50
• 4.2.3 建立上市公司信息披露自律機(jī)制50
• 4.2.4 加大信息披露違規(guī)處罰力度50
• 4.2.5 完善證券民事賠償體系50-51
• 4.3 研究不足與展望51-52
• 參考文獻(xiàn)52-56
• 致謝56

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：我國上市公司信息披露違規(guī)處罰有效性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：252791