【摘要】：對(duì)境外十個(gè)國(guó)家/地區(qū)衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管架構(gòu)及相關(guān)法規(guī)進(jìn)行了分析,從各地監(jiān)管架構(gòu)與監(jiān)管模式的主要特點(diǎn)和演變歷程等角度進(jìn)行了比較研究。研究結(jié)果表明,在金融創(chuàng)新與金融危機(jī)的雙面沖擊下,由松轉(zhuǎn)緊加強(qiáng)監(jiān)管已成全球主要衍生品市場(chǎng)的共同舉措,雙重監(jiān)管與全球化監(jiān)管正在越來(lái)越明顯地成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前除香港依舊保留最古典的分業(yè)監(jiān)管之外,絕大多數(shù)國(guó)家/地區(qū)都在施行嚴(yán)厲的統(tǒng)一監(jiān)管,美英法更是采取最新的雙重監(jiān)管。我國(guó)當(dāng)前也正面對(duì)金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的嚴(yán)峻局面,尤其在金融創(chuàng)新重地衍生品市場(chǎng),監(jiān)管盲點(diǎn)和失控事件時(shí)有爆發(fā),建議在監(jiān)管制度完善過(guò)程中,采納雙重監(jiān)管中的傘形監(jiān)管模式,加強(qiáng)對(duì)衍生品業(yè)務(wù)的跨行業(yè)功能性監(jiān)管,加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接或間接進(jìn)入資本市場(chǎng)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管,加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外衍生品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管。
[Abstract]:This paper analyzes the regulatory framework and related regulations of the derivatives market in ten overseas countries and regions, and makes a comparative study on the main characteristics and evolution process of the regulatory structure and the regulatory model in various places. The results show that under the dual impact of financial innovation and financial crisis, strengthening supervision from loose to tight has become a common measure in the major derivatives markets in the world, and dual supervision and global regulation are becoming more and more obvious trends in the future. Apart from maintaining the most classical separate supervision in Hong Kong, the vast majority of countries and regions are exercising strict unified supervision, and the United States, Britain and France have adopted the latest dual supervision. At present, our country is also facing the severe situation that financial supervision lags behind financial innovation, especially in the derivatives market where financial innovation is very important, when the blind spot and out of control of supervision break out, it is suggested that in the process of perfecting the supervision system, Adopting the umbrella mode of dual supervision, strengthening the functional supervision of derivatives business, and strengthening the supervision of commercial banks and insurance institutions directly or indirectly entering the capital market. Strengthen the supervision of OTC derivatives and banking financial products.
【作者單位】： 上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;加州大學(xué)伯克利分校文理學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F831.55

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本文編號(hào)：2393301