【摘要】：為分析我國波動率指數(shù)核心指標(biāo)的信息有效性,使用包含回歸法等方法來判斷我國波動率指數(shù)的預(yù)測能力,通過構(gòu)建并比較了無模型偏差的隱含波動率、已實現(xiàn)波動率和GARCH族模型波動率后,分別比較了這幾類波動率在不同期限的預(yù)測效果。實證結(jié)果表明,上海證券交易所公布的中國波動率指數(shù)(i VIX)在預(yù)測未來一個月市場風(fēng)險的能力要強于歷史已實現(xiàn)波動率與GARCH族波動率,但是其預(yù)測能力不及發(fā)達國家有效,原因在于我國期權(quán)市場并非完全有效市場。
[Abstract]:In order to analyze the information validity of the core index of volatility index in China, we use the method of inclusion regression to judge the prediction ability of volatility index in China, and construct and compare the implied volatility without model deviation. After the volatility has been realized and the volatility of GARCH family model has been realized, the prediction results of these volatility in different periods are compared respectively. The empirical results show that the Chinese volatility index (i VIX) published by Shanghai Stock Exchange is better than the historical realized volatility and GARCH family volatility in predicting market risk in the coming month, but its forecasting ability is not as effective as that of developed countries. The reason is that China's options market is not completely efficient.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);
【基金】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金資助項目(15YB07) 國家留學(xué)基金委資助項目
【分類號】：F724.5

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃薏舟;鄭振龍;;無模型隱含波動率及其所包含的信息:基于恒生指數(shù)期權(quán)的經(jīng)驗分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2009年11期

2 黃薏舟;;隱含波動率的信息含量及其在我國的應(yīng)用[J];商業(yè)經(jīng)濟與管理;2011年07期

3 葉志強;陳習(xí)定;張順明;;我國定期存貸款利率期權(quán)隱含波動率研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2011年09期

4 張愛玲;吳沖鋒;;隱含波動率微分算法的改進——波動率表面模型[J];上海交通大學(xué)學(xué)報;2007年12期

5 張愛玲;;權(quán)證凈需求對隱含波動率的影響[J];華東經(jīng)濟管理;2011年04期

6 夏紅芳;梁濤;;權(quán)證隱含波動率在標(biāo)的證券波動率預(yù)測中的作用研究[J];浙江金融;2011年08期

7 王守磊;楊余飛;;確定隱含波動率的總變分正則化方法[J];湖南大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2012年04期

8 歐詩德;;認股權(quán)證隱含波動率迭代算法的改進[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2009年09期

9 楊柳;俞建寧;鄧醉茶;;由期權(quán)平均價格確定隱含波動率的最優(yōu)化方法[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報;2006年03期

10 曾凱;;隱含波動率的半?yún)?shù)因子模型[J];中國商界(下半月);2010年10期

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 永安期貨研究院 王曉寶　周博;隱含波動率在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的應(yīng)用[N];期貨日報;2010年

2 新湖期貨研究所 蔣林;隱含波動率對期權(quán)策略的影響[N];期貨日報;2013年

3 中投證券金融衍生品部;參考隱含波動率進行權(quán)證投資[N];中國證券報;2008年

4 東航金融 岳鵬;50美元/桶為均衡油價[N];中國證券報;2009年

5 權(quán)證一級交易商 廣發(fā)證券 產(chǎn)品創(chuàng)新部 霍玉琳;選擇權(quán)證,隱含波動率助你識別風(fēng)險[N];證券時報;2006年

6 權(quán)證一級交易商廣發(fā)證券產(chǎn)品創(chuàng)新部劉思玲;利用隱含波動率選擇權(quán)證[N];證券時報;2006年

7 國泰君安期貨 趙曉明　吳泱;隱含波動率對期權(quán)策略的影響[N];期貨日報;2014年

8 胡簫簫;日元堅挺 美元處于守勢[N];上海證券報;2007年

9 俞振州;長假臨近 理性減倉避險[N];期貨日報;2007年

10 姜玉燕;歷史波動率與隱含波動率[N];上海證券報;2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前4條

1 陳思;期權(quán)做市商波動率管理：隱含波動率曲面建模與預(yù)測[D];浙江大學(xué);2016年

2 黃薏舟;無模型隱含波動率及其所包含的信息研究[D];廈門大學(xué);2009年

3 張愛玲;隱含波動率的建模、計算方法及其應(yīng)用[D];上海交通大學(xué);2009年

4 王守磊;期權(quán)定價中隱含波動率的正則化方法研究[D];湖南大學(xué);2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 左維維;期權(quán)隱含波動率的非參數(shù)核估計[D];華中師范大學(xué);2015年

2 萬宗伯;隱含波動率高估假設(shè)下的期權(quán)轉(zhuǎn)換套利[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

3 呂愷;基于香港市場的隱含波動率動態(tài)模型研究[D];廈門大學(xué);2009年

4 曾凱;隱含波動率曲面的半?yún)?shù)擬合[D];武漢理工大學(xué);2010年

5 莫旭華;基于香港股票期權(quán)的隱含波動率建模[D];華南理工大學(xué);2012年

6 沈晨;以縱向數(shù)據(jù)視角分析無模型隱含波動率[D];西南財經(jīng)大學(xué);2013年

7 肖紅;一種基于伴隨方程的確定隱含波動率的方法[D];湖南大學(xué);2013年

8 李亞;基于恒生指數(shù)期權(quán)隱含波動率的實證分析[D];華中科技大學(xué);2007年

9 毛娟;隱含波動率的函數(shù)型數(shù)據(jù)分析[D];武漢理工大學(xué);2008年

10 胡亮紅;確定期權(quán)定價模型中隱含波動率的本原—對偶方法[D];湖南大學(xué);2011年

，

本文編號：2261955