【摘要】：對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而言,其最主要的風(fēng)險(xiǎn)類型是信用風(fēng)險(xiǎn)。本篇論文正是從信用風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量和管理措施的角度,對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與研究。在本篇論文中,首先介紹了信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的基本原理,交易結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。在此基礎(chǔ)上,本篇論文專門針對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析研究。首先對信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生因素和作用機(jī)制進(jìn)行了分析。其次以生命周期理論為基礎(chǔ),建立信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量遷徙模型,分析基礎(chǔ)資產(chǎn)在不同生命周期階段的預(yù)期損失情況。為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提供了一種新的思路。最后,按照信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展階段,針對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在不同階段的特點(diǎn),提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。在研究過程中,本篇論文綜合運(yùn)用了多種研究手段和方法,包括：規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合、定性與定量研究相結(jié)合等方式。本篇論文按照風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求,首先分析了信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)制,對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭和方式進(jìn)行了明確,使信用風(fēng)險(xiǎn)的管理措施更具有針對性。其次,本篇論文提出了采用發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果對資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量,為投資人有效的計(jì)量信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)提供了另一種方法,使得投資人可以更簡單易行的獲得相關(guān)的信息,可更好的對信用風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行計(jì)量和分析。最后,本篇論文提出了對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施,為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參與者對信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了具體的建議。通過對信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和管理措施的分析與建議,為相關(guān)參與主體更好的管理資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)提出了有效的建議方案。本篇論文的不足之處在于：由于缺乏具體的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),沒有在預(yù)期損失的基礎(chǔ)上對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中現(xiàn)金流匹配狀況進(jìn)一步進(jìn)行分析,引申出對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的研究。這也是作者下一步應(yīng)該繼續(xù)進(jìn)行研究的方向。
[Abstract]:To the credit asset securitization business, its main risk type is the credit risk. In this paper, the credit risk of credit asset securitization is analyzed and studied from the perspective of credit risk identification, measurement and management measures. In this paper, we first introduce the basic principle, transaction structure and business process of credit asset securitization. On this basis, this paper focuses on credit risk management of credit asset securitization business. Firstly, it analyzes the factors and mechanism of credit risk. Secondly, on the basis of life cycle theory, the migration model of basic assets quality in credit asset securitization is established, and the expected loss of basic assets in different life cycle stages is analyzed. It provides a new way to measure the credit risk of credit asset securitization. Finally, according to the development stage of credit asset securitization business, according to the characteristics of credit asset securitization business in different stages, put forward the risk management strategy. In the course of the research, this paper uses a variety of research methods and methods, including: normative research and empirical research, qualitative and quantitative research combined with other methods. According to the basic requirements of risk management, this paper first analyzes the mechanism of credit risk in credit asset securitization business, and defines the source and mode of credit risk generation in credit asset securitization business. Make the management measure of credit risk more pertinence. Secondly, this paper proposes another method to measure the credit risk of asset-backed securities by using the classification results of credit asset quality risk of the initiating institution, which provides another method for investors to effectively measure the credit risk of credit asset securitization business. It makes it easier for investors to obtain relevant information, and can better measure and analyze the credit risk. Finally, the paper puts forward the specific measures for credit risk management of credit asset securitization business, and puts forward specific suggestions for credit risk management for credit asset securitization business participants. Through the analysis and suggestion of credit risk identification, measurement and management measures of credit asset securitization, this paper puts forward an effective proposal for the relevant participants to better manage the credit risk of asset-backed securities. The shortcomings of this paper are: due to the lack of specific data base, there is no further analysis of cash flow matching in credit asset securitization business on the basis of expected loss. The research on transaction structure risk of credit asset securitization business is extended. This is the next step the author should continue to study the direction.
【學(xué)位授予單位】：成都理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

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本文編號：2260522