【摘要】：ETF(交易型的開放式指數(shù)基金),可以在交易所內(nèi)上市進行交易并且基金的份額是可變的,在開放式的基金中是一種極其特殊的基金。ETF的優(yōu)點是它結(jié)合了倆大類基金——封閉式和開放式的運作特點:第一、交易成本低;第二、當天可以套利;第三、具有高透明性。本文以上證50ETF為研究的對象,通過對模型中的參數(shù)進行分析來分析期權(quán)的基本信息。以Excel、MATLAB為工具,利用歷史波動率來估計標的資產(chǎn)收益率的波動率,代入B-S模型中對期權(quán)進行定價計算,并將計算出的結(jié)果與期權(quán)的市場價格進行對比,分析定價誤差(真實市場價格與B-S模型價格差)產(chǎn)生的可能原因。
[Abstract]:ETF, a transactional open-end index fund, can be traded on an exchange and its share is variable. In the open-end fund, it is a very special fund. The advantage of ETF is that it combines two kinds of fund, closed and open: first, low transaction cost; second, arbitrage on the same day; third, high transparency. In this paper, the 50ETF of Shanghai Stock Exchange is taken as the research object, and the basic information of options is analyzed by analyzing the parameters of the model. Using Excel,MATLAB as a tool, the volatility of return on underlying assets is estimated by using historical volatility, and then the option pricing is calculated in B-S model, and the calculated results are compared with the market price of options. The possible causes of pricing error (real market price and B-S model price difference) are analyzed.
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學金融工程系;
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 黃本堯;Black-Scholes期權(quán)定價模型的精確性及適用性分析[J];財貿(mào)研究;2002年06期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 尚天成;劉培紅;;基于B-S模型的合同能源管理項目評價[J];華東經(jīng)濟管理;2008年06期

2 徐芬芬;;基于期權(quán)估價模型的企業(yè)價值評估[J];經(jīng)濟視角(下);2009年03期

3 王藝祥 ,王靚;R&D項目投資中現(xiàn)實期權(quán)的定價模型研究[J];科學學與科學技術(shù)管理;2004年10期

4 胡宗義;譚妮;;權(quán)證的隱含波動率與歷史波動率的偏離分析[J];求索;2010年06期

5 潘濤;邢鐵英;;中國權(quán)證定價方法的研究:基于經(jīng)典B-S模型及GARCH修正模型比較的分析框架[J];世界經(jīng)濟;2007年06期

6 王劭;李璇;;Black-Scholes公式對外匯期權(quán)定價的實證研究[J];中國物價;2010年11期

7 潘濤;邢鐵英;;關(guān)于權(quán)證定價修正模型的比較研究——基于交易成本和股息分紅因素的分析框架[J];證券市場導報;2007年08期

相關(guān)博士學位論文 前2條

1 王凌峰;基于定序合作博弈模型的人力資本定價級差問題研究[D];武漢理工大學;2009年

2 嚴志輝;經(jīng)理指數(shù)化股票期權(quán)優(yōu)化設(shè)計與效率研究[D];中南大學;2010年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 曹志華;經(jīng)理人股票期權(quán)會計計量問題研究[D];華中科技大學;2005年

2 楊慧梅;認股權(quán)證的定價與協(xié)整分析[D];東華大學;2006年

3 張寒之;股權(quán)分置改革中的對價權(quán)證研究[D];浙江大學;2006年

4 周飚;上證50ETF期權(quán)定價研究[D];吉林大學;2006年

5 劉云珊;存款保險制度與定價研究[D];東北財經(jīng)大學;2005年

6 張錚;期權(quán)的性質(zhì)與人力資本期權(quán)研究[D];山東大學;2006年

7 王林;動態(tài)投資策略下的Black-Scholes期權(quán)定價模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2006年

8 戴石;中國證券市場權(quán)證價格：理論與實際的偏差[D];蘭州大學;2007年

9 鄭民中;權(quán)證產(chǎn)品定價模型的實證研究[D];蘇州大學;2007年

10 王珊;基于KMV模型的商業(yè)銀行信用風險定價[D];蘭州大學;2008年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 商金和;期權(quán)定價—數(shù)學在金融行業(yè)中的應(yīng)用淺議[J];新疆石油教育學院學報;2002年02期

2 劉文娟;孫寧華;;百年期權(quán)定價[J];科技情報開發(fā)與經(jīng)濟;2006年04期

3 孫潔;;帶Poisson跳的Black-Scholes模型的期權(quán)定價[J];價值工程;2008年09期

4 胡煜寒;期權(quán)定價分析[J];鞍山鋼鐵學院學報;2002年04期

5 嚴彥文;關(guān)于亞洲期權(quán)定價(英文)[J];山西師范大學學報(自然科學版);2002年02期

6 聶俊,周俊明;期權(quán)定價技術(shù)及其應(yīng)用綜述[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟;2004年S2期

7 崔廣平;期權(quán)定價理論探析[J];會計之友;2005年01期

8 宮華;陳大亨;;期權(quán)定價數(shù)學模型的研究[J];沈陽工業(yè)大學學報;2006年03期

9 孔慶雨;李超杰;;具有隨機波動率的期權(quán)定價的研究進展[J];經(jīng)濟師;2006年12期

10 陳俊霞;蹇明;;隨機波動率情形下期權(quán)定價的解析解[J];統(tǒng)計與決策;2007年08期

相關(guān)會議論文 前10條

1 鄧東雅;馬敬堂;單悅;;美式勒式期權(quán)定價及其應(yīng)用價值研究[A];第六屆（2011）中國管理學年會論文摘要集[C];2011年

2 梅雨;馬路安;何穗;;具有隨機壽命的兩值期權(quán)定價[A];第四屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2006年

3 陳黎明;易衛(wèi)平;;期權(quán)定價新思路:量子金融觀點[A];第八屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2006年

4 徐建強;彭錦;;模糊彩虹期權(quán)定價[A];第二屆中國智能計算大會論文集[C];2008年

5 韓立巖;鄭承利;;期權(quán)定價中的非統(tǒng)一理性與模糊測度[A];中國系統(tǒng)工程學會模糊數(shù)學與模糊系統(tǒng)委員會第十一屆年會論文選集[C];2002年

6 趙中秋;李金林;;基于期權(quán)定價思想的績效評估與組合動態(tài)管理方法設(shè)計[A];第七屆北京青年科技論文評選獲獎?wù)撐募痆C];2003年

7 朱玉旭;黃潔綱;徐紀良;;連續(xù)交易保值與期權(quán)定價[A];管理科學與系統(tǒng)科學進展——全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集（第4卷）[C];1997年

8 林建華;王世柱;馮敬海;;隨機利率下的期權(quán)定價[A];2001年中國管理科學學術(shù)會議論文集[C];2001年

9 戴蘭若;高金伍;;基于指數(shù)O-U模型的不確定期權(quán)定價[A];第十一屆中國不確定系統(tǒng)年會、第十五屆中國青年信息與管理學者大會論文集[C];2013年

10 田萍;張屹山;;基于中國股市的期權(quán)定價模型初探[A];21世紀數(shù)量經(jīng)濟學（第5卷）[C];2004年

相關(guān)重要報紙文章 前3條

1 趙美;期權(quán)定價的4大影響因素[N];財會信報;2005年

2 周洛華;現(xiàn)時不宜推出股票期權(quán)[N];中國保險報;2005年

3 長城偉業(yè)北京營業(yè)部 王小方;中國和印度：交易系統(tǒng)供應(yīng)商爭奪的目標[N];期貨日報;2007年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 秦洪元;交易成本/交易限制下的期權(quán)定價[D];廈門大學;2008年

2 馮廣波;期權(quán)定價有關(guān)問題的探討[D];中南大學;2002年

3 李亞瓊;擴展的歐式期權(quán)定價模型研究[D];湖南大學;2009年

4 孫超;帶交易成本的新式期權(quán)定價問題及算法[D];浙江大學;2006年

5 韓繼光;非完全市場中的期權(quán)定價[D];中國科學技術(shù)大學;2010年

6 李英華;基于熵樹模型的期權(quán)定價研究[D];大連理工大學;2013年

7 徐惠芳;期權(quán)定價：模型校準、近似解與數(shù)值計算[D];復(fù)旦大學;2010年

8 唐勇;基于時變波動率的期權(quán)定價與避險策略研究[D];上海交通大學;2009年

9 趙金實;引進期權(quán)定價三因素的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)機制研究[D];上海交通大學;2008年

10 汪劉根;含有跳違約風險的常彈性方差模型下的期權(quán)定價研究[D];浙江大學;2010年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 唐曉;帶有匯率的期權(quán)定價[D];大連理工大學;2005年

2 范奇;一籃子回望期權(quán)定價研究[D];上海交通大學;2007年

3 許聰聰;隨機利率下期權(quán)定價若干問題的研究[D];陜西師范大學;2007年

4 陳文磊;期權(quán)定價理論研究[D];華中科技大學;2006年

5 張向文;障礙期權(quán)定價研究[D];廈門大學;2007年

6 孔祥冰;受隨機因素影響的期權(quán)定價的鞅分析[D];哈爾濱理工大學;2011年

7 石慧;對數(shù)t-分布下帶跳的障礙期權(quán)定價[D];華南理工大學;2012年

8 張涵;單因子利率模型下的外匯期權(quán)定價[D];西南財經(jīng)大學;2012年

9 劉文麗;農(nóng)業(yè)災(zāi)害避險期權(quán)定價研究[D];哈爾濱工程大學;2012年

10 于廷偉;泡沫市場上的期權(quán)定價及風險分析[D];華中科技大學;2008年

，

本文編號：2228860