本文關(guān)鍵詞：灰色多目標(biāo)優(yōu)化模型在證券投資組合中的應(yīng)用，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《武漢理工大學(xué)》 2008年

灰色多目標(biāo)優(yōu)化模型在證券投資組合中的應(yīng)用

丁霞  

【摘要】： 隨著證券市場的日益發(fā)展及不斷成熟,越來越多的人都參與到證券投資的活動中來。在證券投資的實踐中,如何有效地估計證券投資的收益和風(fēng)險,及如何在證券的收益和風(fēng)險中尋求一個平衡點,即適合于投資者的最佳投資組合,一直是證券投資領(lǐng)域的焦點問題。到目前為止,關(guān)于證券投資收益和風(fēng)險度量方面的研究成果很多,但各有各的側(cè)重角度,沒有統(tǒng)一的理論范式。此外,大部分的研究是建立在大量的歷史數(shù)據(jù)及復(fù)雜的求解基礎(chǔ)上的,實際操作起來比較繁瑣。 本文以證券投資組合及灰色系統(tǒng)的基本理論為基礎(chǔ),以提高證券投資理論在實際投資中的應(yīng)用為目的,基于證券價格變動的復(fù)雜性與不確定性大的特點,用灰區(qū)間來衡量證券的收益和風(fēng)險,并在此基礎(chǔ)上建立灰色多目標(biāo)優(yōu)化模型來確定投資組合有效邊界的范圍,讓投資者從收益-風(fēng)險組合的所有可能變化范圍中權(quán)衡并選擇出適合自己的最佳投資組合。全文共分為五章,具體安排如下: 第1章主要介紹了本課題的研究背景、目的及意義,并簡單介紹了有關(guān)證券投資組合和灰色系統(tǒng)的基本理論。 第2章主要介紹了幾種灰色多目標(biāo)規(guī)劃的模型及算法,及證券投資組合的多目標(biāo)規(guī)劃模型和灰色多目標(biāo)規(guī)劃模型的一般形式。 第3章研究了一種證券收益率的組合預(yù)測方法。首先選取股票的所屬板塊指數(shù)作為股票收益率的影響因子并對其進(jìn)行預(yù)處理;然后基于證券收益率的灰關(guān)聯(lián)分析選取主要影響因子,分別建立了考慮多因素影響證券收益率的GM(O,N)和考慮證券自身規(guī)律的GM(1,1)的灰色組合預(yù)測模型,用該模型來預(yù)測證券收益;最后作案例分析。 第4章建立了狄色多目標(biāo)優(yōu)化模型,用它來確定適合投資者的最優(yōu)投資組合。首先用曲線包絡(luò)預(yù)測法建立證券收益率的灰平面,于是,在某一具體時間內(nèi)的證券收益率可表示為一灰數(shù);其次介紹了證券投資風(fēng)險度量的一些方法,在此基礎(chǔ)上建立了基于灰數(shù)的絕對離差風(fēng)險度量模型;最后建立證券投資組合的灰色多目標(biāo)優(yōu)化模型,并給出了兩種解法。 第5章為實證研究,主要運用灰色多目標(biāo)優(yōu)化模型解決證券投資中的實際問題。選取我國證券市場上5只股票三個月內(nèi)的周收盤價為原始數(shù)據(jù),檢驗第4章所提出模型的合理性。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830.91
【目錄】：

摘要4-5

Abstract5-9

第1章 緒論9-24

1.1 研究背景9-10

1.2 研究目的及意義10-11

1.3 證券投資組合的基本理論11-19

1.3.1 投資組合理論發(fā)展概述11-14

1.3.2 資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險14-15

1.3.3 投資組合的有效邊界15-19

1.4 灰色系統(tǒng)理論簡介19-22

1.4.1 灰色系統(tǒng)理論發(fā)展概述19-20

1.4.2 灰色系統(tǒng)理論的基本概念20-22

1.5 多目標(biāo)規(guī)劃理論簡述22-24

第2章 灰色多目標(biāo)規(guī)劃理論模型及研究進(jìn)展24-31

2.1 灰色多目標(biāo)規(guī)劃模型24

2.2 灰色多目標(biāo)規(guī)劃算法24-29

2.2.1 權(quán)重法25-26

2.2.2 θ定位規(guī)劃最優(yōu)解算法26-29

2.3 證券投資組合的規(guī)劃模型29-31

2.3.1 證券投資組合的多目標(biāo)規(guī)劃模型30

2.3.2 證券投資組合的灰色多目標(biāo)規(guī)劃模型30-31

第3章 基于多因素的證券收益率灰色組合預(yù)測模型31-39

3.1 引言31-32

3.2 灰關(guān)聯(lián)原理32-34

3.2.1 灰色關(guān)聯(lián)分析32-33

3.2.2 灰色關(guān)聯(lián)聚類33-34

3.3 灰色組合預(yù)測模型的建立34-36

3.3.1 GM(0，N)模型34

3.3.2 GM(1，1)模型34-35

3.3.3 組合預(yù)測模型權(quán)重的確定35-36

3.4 實例分析36-38

3.5 本章小結(jié)38-39

第4章 基于灰色多目標(biāo)優(yōu)化的投資組合模型39-51

4.1 基于灰數(shù)的證券收益率的計算39-43

4.1.1 灰平面的建立40-41

4.1.2 分組序列的建模41-43

4.2 基于灰數(shù)的風(fēng)險度量模型43-47

4.2.1 證券投資風(fēng)險度量方法43-46

4.2.2 基于灰數(shù)的絕對離差風(fēng)險度量模型46-47

4.3 基于灰色多目標(biāo)優(yōu)化的投資組合模型47-50

4.4 本章小結(jié)50-51

第5章 實證研究51-62

5.1 數(shù)據(jù)的選取及方法說明51-60

5.2 實證結(jié)果分析60

5.3 本章小結(jié)60-62

第6章 總結(jié)與進(jìn)一步研究的重點62-64

6.1 本文研究的主要內(nèi)容62

6.2 進(jìn)一步研究的重點62-64

參考文獻(xiàn)64-67

致謝67-68

攻讀碩士期間發(fā)表的文章及參與的科研項目68

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【引證文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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