本文選題：技術(shù)分析 + 技術(shù)指標(biāo)��； 參考：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：現(xiàn)代資本市場理論和投資實踐之間的重大分歧之一,就是有效市場假說與技術(shù)分析之間的矛盾。本文首先在對技術(shù)分析有效性研究的早期和近期文獻進行綜述的基礎(chǔ)上,發(fā)現(xiàn)普遍認(rèn)為中國資本市場未達到弱勢有效。其次,基于中國資本市場產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)選取股票的實證研究表明,使用默認(rèn)參數(shù)的移動平均指標(biāo)、平滑異同平均指標(biāo)、相對強弱指標(biāo)和乖離率指標(biāo)績效顯著優(yōu)于買入持有策略績效,同時優(yōu)于當(dāng)期上證指數(shù)收益率,即能獲得超額收益,得出在中國資本市場上技術(shù)分析指標(biāo)是有效的結(jié)論。最后,在試圖研究股票特性與技術(shù)分析交易策略之間的聯(lián)系時,發(fā)現(xiàn)在流通市值較小的股票或較為活躍的股票上運用乖離率交易策略能獲得較高的超額收益率。
[Abstract]:One of the major differences between modern capital market theory and investment practice is the contradiction between efficient market hypothesis and technical analysis. Based on a review of the early and recent literatures on the effectiveness of technical analysis, this paper finds that China's capital market is generally considered to be weak and effective. Secondly, based on the empirical study of stock selection related to the industrial chain of China's capital market, it is shown that the moving average index with the default parameters is smooth, same or different average index. The performance of the relative strength index and the rate of departure index is significantly better than that of the buying and holding strategy and the return rate of the current Shanghai Stock Exchange Index, that is, the excess return can be obtained. The conclusion is that the technical analysis index is effective in the Chinese capital market. Finally, when we try to study the relationship between stock characteristics and technical analysis of trading strategy, it is found that the higher excess return rate can be obtained by using the perverse rate trading strategy in stocks with smaller circulating market value or more active stocks.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

【共引文獻】

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本文編號：2096284