本文選題：基金風(fēng)險 + 風(fēng)險波動�。� 參考：《會計之友》2017年08期

【摘要】：次貸危機后,我國宏觀審慎體系一個重要內(nèi)容是防范金融體系中可能存在的順周期行為�；痫L(fēng)險波動的順周期性是否存在,關(guān)系著基金業(yè)風(fēng)險宏觀審慎監(jiān)管的運作。文章選取中證開放式基金指數(shù)數(shù)據(jù)為樣本,使用Va R方法測算我國基金市場風(fēng)險。通過回歸模型擬合的方法進(jìn)一步分析了基金風(fēng)險、GDP增長率和上證指數(shù)之間的關(guān)系,研究發(fā)現(xiàn),開放式基金風(fēng)險存在明顯的順周期性。據(jù)此,有必要對基金業(yè)實行逆周期監(jiān)管,平抑金融體系不穩(wěn)定性。本研究有效地彌補了目前學(xué)術(shù)界對基金風(fēng)險波動順周期研究的不足。
[Abstract]:After the subprime mortgage crisis, an important part of China's macro-prudential system is to guard against possible pro-cyclical behavior in the financial system. The existence or not of the procyclicality of fund risk fluctuation is related to the operation of macro-prudential supervision of fund risk. This paper selects the index data of China's open-end funds as a sample, and calculates the market risk of Chinese funds by using the VaR method. The relationship between the growth rate of GDP and the index of Shanghai Stock Exchange is further analyzed by the regression model fitting method. It is found that the risk of open-end funds has obvious procyclicality. Therefore, it is necessary to reverse-cycle regulation of the fund industry to calm the instability of the financial system. This research effectively makes up for the deficiency of the current research on the risk fluctuation of funds in the academic circles.
【作者單位】： 浙江財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;中國工商銀行蘭溪支行;
【基金】：浙江省科技廳軟科學(xué)重點課題“關(guān)于浙江省引導(dǎo)私募基金投資促進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級對策研究”(2015C25011)
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1813650