本文關(guān)鍵詞：分析師盈利預(yù)測的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

廈門大學(xué) 博士學(xué)位論文 關(guān)于我國證券分析師盈利預(yù)測的實(shí)證研究――預(yù)測準(zhǔn)確性與作 為市場預(yù)期盈利的替代變量 姓名：徐躍 申請學(xué)位級別：博士 專業(yè)：會計(jì)學(xué) 指導(dǎo)教師：葛家澍 20070401 摘 要 關(guān)于證券分析師盈利預(yù)測研究中的兩個(gè)基本問題是相比于一元時(shí)間序列模 型的盈利預(yù)測，證券分析師的盈利預(yù)測是否更加準(zhǔn)確和是否是更加合理的市場預(yù) 期盈利的替代變量。對此，美國已經(jīng)進(jìn)行了大量的研究。但是，由于中美市場環(huán) 境的巨大差異，特別是與證券分析師相關(guān)的制度體系的差異，美國的研究結(jié)論不 能直接照搬到我國來。在這種情形下，相比于一元時(shí)間序列模型的盈利預(yù)測，我 國證券分析師的盈利預(yù)測是否更加準(zhǔn)確和是否是更加合理的市場預(yù)期盈利的替 代變量，就有待運(yùn)用來自我國證券市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。 不過，因?yàn)閿?shù)據(jù)的制約，直到2005年，吳東輝和薛祖云 2005a 才利用國 泰君安研究所于2001年年末或者更遲在其網(wǎng)頁上公布的對A股上市公司2001 年年度盈利的預(yù)測數(shù)據(jù)，首次研究相比于一元時(shí)間序列模型的盈利預(yù)測，國內(nèi)證 券分析師的盈利預(yù)測是否更加準(zhǔn)確和是否是更加合理的市場預(yù)期盈利的替代變 量；他們發(fā)現(xiàn)：與隨機(jī)游走模型 年度盈利 的盈利預(yù)測相比，我國證券分析師 的盈利預(yù)測更加準(zhǔn)確且是更加合理的市場預(yù)期盈利的替代變量。繼吳東輝和薛祖 云 2005a 之后，筆者利用Wind數(shù)據(jù)提供的我國證券分析師的盈利預(yù)測，區(qū)分

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