本文選題：Ho-Lee模型 + 利率期限結(jié)構(gòu)　； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2017年05期

【摘要】：基于Ho-Lee模型,討論零息債券價格的演變,應用無套利原理和鞅測度的方法,建立了一個離散時間半馬氏過程控制的市道輪換下的二叉樹期限結(jié)構(gòu)模型.運用最小Tsallis熵鞅測度(the minimal Tsallis entropy martingale measure,MTEMM)處理上述模型,并在馬氏和半馬氏市道下給出在歐式債券期權(quán)定價方面的應用.研究發(fā)現(xiàn)模型結(jié)果與最小熵鞅測度下的結(jié)果具有一致性.
[Abstract]:Based on the Ho-Lee model, the evolution of zero interest bond price is discussed. By using the arbitrage free principle and the martingale measure method, a binomial tree term structure model controlled by the discrete time semi-Markov process is established. The minimum Tsallis entropy martingale measure of the minimal Tsallis entropy martingale measurement MTEMMM) is used to deal with the above model, and its application to the pricing of European bond options in Markov and semi-Markov markets is given. It is found that the results of the model are consistent with those of the minimum entropy martingale measure.
【作者單位】： 暨南大學統(tǒng)計學系;
【基金】：國家自然科學基金(71471075) 教育部人文社會科學研究項目(14YJAZH052) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(暨南跨越計劃15JNKY003)~~
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：1791415