本文關(guān)鍵詞：上市公司股票送轉(zhuǎn)動(dòng)機(jī)與相關(guān)效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《上海交通大學(xué)》 2012年

股票股利的股價(jià)效應(yīng)：基于中國(guó)A股市場(chǎng)的實(shí)證研究

李維  

【摘要】：近年來(lái)，股票股利（高送轉(zhuǎn)）在中國(guó)A股市場(chǎng)越來(lái)越常見(jiàn)，眾多投資者也熱衷于炒作高送轉(zhuǎn)題材的股票，股票股利似乎能夠給投資者帶來(lái)超額收益。本文主要研究從2008年到2010年三年間在中國(guó)A股市場(chǎng)股票股利預(yù)案公告日前后股票超額收益的變化情況，并做顯著性檢驗(yàn)。此外，本文還研究了影響預(yù)案公告日前后超額收益的各個(gè)因素與超額收益的關(guān)系，包括股票股利率、現(xiàn)金股利收益率、凈利潤(rùn)同比增速、凈資產(chǎn)收益率、市盈率和公司市值大小。通過(guò)事件研究的方法本文發(fā)現(xiàn)在2008、2009和2010股票股利股預(yù)案公告日前五日存在顯著的正超額收益，并且在2008和2009年預(yù)案公告日后五日不存在顯著的超額收益，但在2010年預(yù)案公告日后五日存在顯著的負(fù)超額收益。通過(guò)線性回歸模型，本文發(fā)現(xiàn)從2008到2010年預(yù)案公告日前五日的超額收益與股票股利率存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，但與其它影響因素并不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【目錄】：

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