本文選題：應(yīng)計(jì)異象 + 會(huì)計(jì)盈余�。� 參考：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：1970年,Eugene Fama首次提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)(Efficient Markets Hypothesis, EMH),為資本市場(chǎng)的研究奠定了理論基礎(chǔ),而在其之后的國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究中,均以該理論作為其實(shí)證研究的理論前提。但是,在現(xiàn)實(shí)的各國(guó)資本市場(chǎng)中,越來(lái)越多的市場(chǎng)異象不能被有效市場(chǎng)假說(shuō)所解釋。因此,漸漸的,有學(xué)者提出,真實(shí)的市場(chǎng)中,是存在各種套利可能的。而應(yīng)計(jì)異象作為資本市場(chǎng)中一個(gè)非常重要的現(xiàn)象而受到了廣泛的關(guān)注。 在1996年Sloan提出了“應(yīng)計(jì)異象”這一概念,他認(rèn)為對(duì)于未來(lái)公司盈余的預(yù)測(cè)能力,現(xiàn)金流與會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)不盡相同。現(xiàn)金流與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目持續(xù)性不同,而投資者往往無(wú)法注意到這一點(diǎn),導(dǎo)致高估應(yīng)計(jì)盈余高的公司,低估應(yīng)計(jì)盈余低的公司,進(jìn)而出現(xiàn)“應(yīng)計(jì)異象”。于是,盈余的組成部分(現(xiàn)金流和應(yīng)計(jì))在持續(xù)性上的差異就構(gòu)成了我們研究的基礎(chǔ)。1998年Beave提出會(huì)計(jì)盈余這一概念,時(shí)至今日,會(huì)計(jì)盈余已經(jīng)成為財(cái)務(wù)報(bào)告中最重要的數(shù)據(jù),它是衡量一個(gè)企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)之一。而作為高質(zhì)量的盈余,其有一重要特性為其必須能夠可靠體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)成果和未來(lái)的預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)收益�；谝陨蟽蓚�(gè)概念提出,國(guó)外學(xué)者圍繞應(yīng)計(jì)異象進(jìn)行了各個(gè)方面的研究,主要從存在性及其主要構(gòu)成、成因、跨國(guó)比較等方面進(jìn)行理論與實(shí)證分析,基本形成了一定研究體系。 1990年上海證券交易所和深圳證券交易所分別成立,標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)的初步建立。二十幾年來(lái),我國(guó)資本市場(chǎng)得到了快速發(fā)展,而隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益成熟,國(guó)內(nèi)學(xué)者們也開始將目光集中到各類市場(chǎng)異象的研究中。 相較于國(guó)外學(xué)者,國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究在早期主要是借鑒國(guó)外的研究方法對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行研究分析,較多的是基于國(guó)外學(xué)者的研究思路來(lái)驗(yàn)證應(yīng)計(jì)異象在我國(guó)資本市場(chǎng)的存在性問題。而在近年來(lái),學(xué)者們則提出,由于我們資本市場(chǎng)的特殊性,可能會(huì)對(duì)應(yīng)計(jì)異象造成不同的結(jié)果。 本文主要研究的是新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)應(yīng)計(jì)異象所造成的影響。由于財(cái)務(wù)部于2006年頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,基本實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同。自2007年起,我國(guó)上市公司開始啟用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,在新準(zhǔn)則中有兩大重要變化：引入了公允價(jià)值計(jì)量模式；建立了資產(chǎn)負(fù)債表觀思想。我們必須注意到的是,相較于利潤(rùn)表觀,資產(chǎn)負(fù)債表觀更強(qiáng)調(diào)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流向,體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息的決策有用性這一特點(diǎn)。而公允價(jià)值變動(dòng)則具有暫時(shí)性,其變動(dòng)產(chǎn)生的損益并不具有穩(wěn)定性,因此,當(dāng)投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表了解公司財(cái)務(wù)狀況時(shí),可能由于無(wú)法正確解讀相關(guān)信息而產(chǎn)生“功能鎖定”,僅關(guān)注于會(huì)計(jì)盈余,而不考慮盈余質(zhì)量和持續(xù)性問題,從而導(dǎo)致應(yīng)計(jì)異象的產(chǎn)生。 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同主要是為了能夠提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,使其能夠更好的為投資者進(jìn)行投資決策提供有效幫助,而新準(zhǔn)則是否真正做到了這一點(diǎn),相較于舊準(zhǔn)則是否能夠減少投資者的錯(cuò)誤估價(jià),其相關(guān)研究都還處于初級(jí)階段,實(shí)證研究相對(duì)于理論研究較為不足。本文將通過(guò)對(duì)比新舊準(zhǔn)則下資本市場(chǎng)應(yīng)計(jì)異象的相關(guān)情況來(lái)分析新準(zhǔn)則實(shí)施所帶來(lái)的影響,同時(shí)也可為完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供更多的思考。 本文選取了2000年至2012年間的滬市A股上市公司數(shù)據(jù)作為樣本,主要是出于“中國(guó)資本市場(chǎng)受制度變遷的影響較大”的考慮,陸建宇,蔣s，

本文編號(hào)：1763523