本文選題：統(tǒng)計套利 + 協(xié)整理論　； 參考：《青島大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：本文選取2014年1月1日至2015年6月30日A股市場上12支銀行股的日交易數(shù)據(jù)為樣本,進行了基于統(tǒng)計套利的A股量化交易策略研究。我們首先依據(jù)協(xié)整理論篩選出了協(xié)整關(guān)系最佳的兩支股票——中國銀行(601988.SH)和工商銀行(601398.SH)組成配對,建立了經(jīng)典的配對交易模型。之后在研究經(jīng)典配對交易模型的改進方法時,我們注意到基于統(tǒng)計學(xué)原理設(shè)計的布林帶通道可以將資產(chǎn)價格的相對高低與價格的波動幅度結(jié)合在一起,動態(tài)地描述資產(chǎn)價格正常波動的區(qū)間,因此我們將布林帶通道突破策略應(yīng)用到經(jīng)典配對交易模型的改進中,動態(tài)地刻畫配對股票價差正常波動的區(qū)間,優(yōu)化了套利交易的觸發(fā)機制,最后構(gòu)建了基于協(xié)整理論和布林帶通道突破策略的配對交易模型。我們設(shè)計的新模型不僅可以實現(xiàn)開、平倉閾值對行情的自適應(yīng)調(diào)整,具有更為合理的交易觸發(fā)機制,能夠捕捉到更多的套利機會從而賺取更多的利潤,還能夠避免過度擬合的問題,具有更好的穩(wěn)定性和可操作性。在交易期的回溯測試中,相比于經(jīng)典配對交易模型的表現(xiàn),我們構(gòu)建的新模型捕捉到了更多的套利機會并且獲得了10.76%的年化收益率,因此可以認(rèn)為使用布林帶通道突破策略改進經(jīng)典配對交易模型達(dá)到了較為理想的效果,并且具有較高的實踐意義。
[Abstract]:From January 1, 2014 to June 30, 2015, the daily trading data of 12 bank shares in A share market are selected as samples, and the quantitative trading strategy of A shares based on statistical arbitrage is studied.Based on the co-integration theory, we first select two stocks with the best co-integration relationship, the Bank of China 601988.SH) and the Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) 601398.SHs, and set up a classical pairing transaction model.Then, when we study the improved method of classical pairing transaction model, we note that the design of Blind channel based on statistical principle can combine the relative value of asset price with the fluctuation of price.The interval of the normal volatility of asset price is described dynamically, so we apply the Breakthrough strategy to the improvement of the classical pairing trading model, and dynamically depict the interval of the normal volatility of the paired stock price.The trigger mechanism of arbitrage transaction is optimized. Finally, a pairing transaction model based on cointegration theory and Breakthrough strategy is constructed.The new model that we designed can not only realize the adaptive adjustment of the closing threshold to the market, but also have a more reasonable transaction trigger mechanism, which can capture more arbitrage opportunities and make more profits.It can avoid the problem of overfitting and has better stability and maneuverability.In the backtracking test of the trading period, our new model captures more arbitrage opportunities and gains an annualized rate of return of 10.76% than the performance of the classic paired trading model.Therefore, it can be considered that using Breakthrough strategy to improve the classical pairing transaction model has a more ideal effect, and has a higher practical significance.
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1751968