本文選題：國(guó)際資本 + 突停��； 參考：《宏觀經(jīng)濟(jì)管理》2017年S1期

【摘要】：國(guó)際資本流入突停是20世紀(jì)90年代新興經(jīng)濟(jì)體金融危機(jī)發(fā)生的重要原因,但資本突停是否會(huì)對(duì)中國(guó)的股市產(chǎn)生同樣大的影響?筆者主要以中國(guó)的國(guó)際資本流動(dòng)突停和中國(guó)上證綜指收益率波動(dòng)作為研究對(duì)象來(lái)分析突停對(duì)股市的影響。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)模型得到,我國(guó)資本流入的突停會(huì)對(duì)股市波動(dòng)帶來(lái)微弱的負(fù)影響,但總體影響不大,可能的原因是中國(guó)對(duì)非貿(mào)易外資的嚴(yán)格管制。我國(guó)股市的波動(dòng)與其上期波動(dòng)的相關(guān)性更大,說(shuō)明我國(guó)股市波動(dòng)慣性較大。最后根據(jù)研究結(jié)論提出了相關(guān)建議。
[Abstract]:The sudden stoppage of international capital inflow is an important reason for the financial crisis in the emerging economies in the 1990s, but will the sudden stoppage of international capital have the same impact on China's stock market?The author mainly analyzes the impact of sudden stoppage of international capital flow on the stock market by taking the sudden stoppage of international capital flow and the volatility of the return of the Shanghai Composite Index of China as the research object.According to the statistical model, the sudden stoppage of capital inflow in China will have a weak negative impact on the stock market volatility, but the overall impact is small, which may be due to China's strict control of non-trade foreign capital.The fluctuation of China's stock market is more correlated with its fluctuation in the last period, which indicates that the fluctuation of China's stock market is inertial.Finally, according to the conclusions of the study, the relevant suggestions are put forward.
【作者單位】： 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)學(xué)院;浙江大學(xué)人文外語(yǔ)學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1740173