本文選題：風險溢出效應　切入點：分位數(shù)回歸　出處：《會計之友》2017年16期

【摘要】：為了研究中美股市之間的風險溢出效應,文章運用分位數(shù)回歸方法和CoVaR模型測度在不同分位數(shù)水平下,中美股市之間的風險溢出率(%CoVaR)。結果發(fā)現(xiàn):當q由0.05變化到0.01時,中國股市對美國股市的風險溢出效應不斷上升;另一方面,美國股市對中國股市的風險溢出效應也呈上升趨勢,且上升趨勢更為明顯。除此之外,中國A股市場對美國股市的風險溢出效應比B股市場對美國股市的風險溢出效應更明顯。在極端事件發(fā)生的情況下,中國A股市場受美國股票市場的影響也比B股大。
[Abstract]:In order to study the risk spillover effect between Chinese and American stock markets, this paper uses the quantile regression method and CoVaR model to measure the risk spillover rate between Chinese and American stock markets at different quantiles.The results show that when Q changes from 0.05 to 0.01, the risk spillover effect of Chinese stock market on American stock market is rising, on the other hand, the risk spillover effect of American stock market on Chinese stock market is also on the rise, and the upward trend is more obvious.In addition, the risk spillover effect of Chinese A-share market on U.S. stock market is more obvious than that of B-share market on U.S. stock market.In the event of extreme events, China's A-share market is also more affected than B-shares by the U.S. stock market.
【作者單位】： 揚州大學商學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究青年基金項目“中國工業(yè)品期貨市場系統(tǒng)性風險識別、度量及預警”(14YJCZH123) 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計劃項目(SXYYJSKC201602) 揚州大學科創(chuàng)基金項目(x20160852)
【分類號】：F224;F832.51;F837.12

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本文編號：1712574