本文選題：風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)　切入點(diǎn)：分位數(shù)回歸　出處：《會(huì)計(jì)之友》2017年16期

【摘要】：為了研究中美股市之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),文章運(yùn)用分位數(shù)回歸方法和CoVaR模型測(cè)度在不同分位數(shù)水平下,中美股市之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出率(%CoVaR)。結(jié)果發(fā)現(xiàn):當(dāng)q由0.05變化到0.01時(shí),中國(guó)股市對(duì)美國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)不斷上升;另一方面,美國(guó)股市對(duì)中國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)也呈上升趨勢(shì),且上升趨勢(shì)更為明顯。除此之外,中國(guó)A股市場(chǎng)對(duì)美國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)比B股市場(chǎng)對(duì)美國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)更明顯。在極端事件發(fā)生的情況下,中國(guó)A股市場(chǎng)受美國(guó)股票市場(chǎng)的影響也比B股大。
[Abstract]:In order to study the risk spillover effect between Chinese and American stock markets, this paper uses the quantile regression method and CoVaR model to measure the risk spillover rate between Chinese and American stock markets at different quantiles.The results show that when Q changes from 0.05 to 0.01, the risk spillover effect of Chinese stock market on American stock market is rising, on the other hand, the risk spillover effect of American stock market on Chinese stock market is also on the rise, and the upward trend is more obvious.In addition, the risk spillover effect of Chinese A-share market on U.S. stock market is more obvious than that of B-share market on U.S. stock market.In the event of extreme events, China's A-share market is also more affected than B-shares by the U.S. stock market.
【作者單位】： 揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“中國(guó)工業(yè)品期貨市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量及預(yù)警”(14YJCZH123) 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目(SXYYJSKC201602) 揚(yáng)州大學(xué)科創(chuàng)基金項(xiàng)目(x20160852)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51;F837.12

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本文編號(hào)：1712574