本文選題：證券投資基金　切入點：多元回歸　出處：《暨南大學》2014年碩士論文

【摘要】：證券投資基金對股市波動的影響已經成為國內外學者研究的熱點。我國基金行業(yè)發(fā)展迅速，研究其對股市波動的影響具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。 本文首先從證券投資基金對股市產生影響的條件、委托代理、行為金融理性人特點、證券投資組合四個方面進行理論上的分析與探討；然后以我國703只股票型開放式基金為樣本，實證研究基金持股比例、持股集中度、凈贖回率、持有股票市值增長率、基金入市資金流量變化率對股市波動的影響。 得出的主要結論是：基金持倉比例、持股集中度與股市波動正相關；基金的凈贖回率、入市資金流量變化率、持有股票市值增長率對股市波動的影響不顯著，但是滯后一期的股指波動率對本期股市的波動影響較為明顯�；谘芯拷Y論，，本文提出我國基金行業(yè)應擴大投資范圍，倡導價值投資，加強監(jiān)管，鼓勵創(chuàng)新等政策建議。
[Abstract]:The impact of securities investment funds on stock market volatility has become a hot topic for scholars at home and abroad.The fund industry in China is developing rapidly, so it is of great theoretical and practical significance to study its influence on stock market volatility.Firstly, this paper makes theoretical analysis and discussion from four aspects: the influence of securities investment funds on the stock market, the principal-agent, the characteristics of behavioral financial rational people, and the portfolio of securities investment.Then taking 703 open-end funds of stock market as a sample, this paper empirically studies the influence of fund shareholding ratio, shareholding concentration, net redemption rate, growth rate of holding stock market value and the change rate of fund flow on the volatility of stock market.The main conclusions are as follows: the ratio of fund holding, the degree of concentration of shareholding is positively related to the volatility of stock market, the net redemption rate of fund, the change rate of capital flow, the growth rate of market value holding stock have no significant influence on the volatility of stock market.But the stock index volatility of the lag period has obvious influence on the current stock market volatility.Based on the research conclusions, this paper puts forward some policy suggestions such as expanding investment scope, advocating value investment, strengthening supervision and encouraging innovation in China's fund industry.
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：1702619