發(fā)布時間：2018-03-28 20:52

  本文選題：金融衍生品　切入點：上市銀行　出處：《安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：自上世紀70年代以來,金融衍生品憑借其杠桿性、靈活性、跨期交易性等特點,成為國內(nèi)外銀行業(yè)進行風(fēng)險規(guī)避、套期保值的重要手段。然而,2008年全球性金融危機的發(fā)生也讓各國金融機構(gòu)深刻認識到金融衍生品的高風(fēng)險性。在當前的金融機構(gòu)不斷加強風(fēng)險管理的背景下,金融衍生品已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界的研究熱點。十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中對金融領(lǐng)域改革提出要“完善金融市場體系”的要求,其中也重點突出要鼓勵金融創(chuàng)新,豐富金融市場層次和產(chǎn)品,這凸顯了當前對金融衍生品特別是對我國上市銀行金融衍生品交易業(yè)務(wù)的研究具有重要的實踐意義。本文以金融衍生品相關(guān)理論研究及交易現(xiàn)狀為基礎(chǔ),選取我國2008-2012年15家上市銀行的面板數(shù)據(jù)為樣本,運用EXCEL2003、Eviews6.0以及SPSS19.0分析處理軟件,經(jīng)描述性統(tǒng)計分析后,采用面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)模型,分別從風(fēng)險水平和盈利水平(包括財務(wù)層面和價值層面)兩個方面實證研究了金融衍生品交易業(yè)務(wù)對我國整體上市銀行,包括國有上市銀行和股份制及城市上市銀行的影響。實證結(jié)果表明：金融衍生品交易業(yè)務(wù)對我國上市銀行整體并未產(chǎn)生理想的風(fēng)險對沖效果,但對財務(wù)層面和價值層面績效均有顯著體現(xiàn)。從上市銀行角度來看,對國有上市銀行來說,產(chǎn)生一定的風(fēng)險對沖效果,而對財務(wù)層面績效有微弱影響,對價值層面績效影響不顯著；而對股份制及城市上市銀行來說,在風(fēng)險水平上的影響不顯著,但對財務(wù)層面和價值層面績效均有一定影響。從金融衍生品角度來看,對貨幣類衍生品來說,其在風(fēng)險水平上的影響不顯著,但對財務(wù)層面績效有顯著的負作用,對價值層面績效有一定的正作用；對利率類衍生品來說,其在風(fēng)險水平上的影響不顯著,但對財務(wù)層面績效有一定的正作用,對價值層面績效有一定的負作用；對其他衍生品來說,其僅在風(fēng)險水平上對我國上市銀行產(chǎn)生一定的風(fēng)險對沖效果,而在盈利水平上對銀行績效沒有顯著作用�；诶碚撗芯俊F(xiàn)狀分析以及實證結(jié)果,為提升金融衍生品交易業(yè)務(wù)對我國上市銀行績效的影響,本文提出了轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念、深化金融體制改革、強化自主創(chuàng)新意識、加大人才培養(yǎng)力度等政策建議。
[Abstract]:Since the 1970s, financial derivatives have become the risk aversion of domestic and foreign banks because of their characteristics of leverage, flexibility, intertemporal trading, and so on. However, the global financial crisis in 2008 also made financial institutions in various countries deeply aware of the high risk of financial derivatives. Financial derivatives have become a hot research topic in academic circles. The decision of the CPC Central Committee on comprehensively deepening the reform of several major issues adopted by the third Plenary session of the 18th CPC Central Committee put forward requirements for financial sector reform to "improve the financial market system." Among them, emphasis should also be placed on encouraging financial innovation and enriching financial market levels and products. This highlights the important practical significance of the current research on financial derivatives, especially on the financial derivatives trading business of listed banks in China. This paper is based on the theoretical research and trading status of financial derivatives. The panel data of 15 listed banks in China from 2008 to 2012 are selected as samples, using excel 2003 Eviews6.0 and SPSS19.0 analysis and processing software. After descriptive statistical analysis, the panel data fixed effect model is adopted. From two aspects of risk level and profit level (including financial level and value level), this paper empirically studies the effect of financial derivatives trading business on the whole listed banks in China. The empirical results show that the financial derivatives trading business has no ideal risk hedging effect on the listed banks in China. From the point of view of listed banks, it has a certain risk hedging effect for state-owned listed banks, but has a weak impact on financial performance. It has no significant effect on the performance at the value level, but not on the risk level of the joint-stock system and the urban listed banks, but it has a certain impact on both the financial level and the value level. From the perspective of financial derivatives, For currency derivatives, the influence on risk level is not significant, but it has significant negative effect on financial performance, positive effect on value level, and interest rate derivatives. Its influence on risk level is not significant, but it has some positive effect on financial level performance and negative effect on value level performance; for other derivatives, It only produces a certain risk hedging effect on the listed banks in our country in the risk level, but has no significant effect on the bank performance in the profit level. Based on the theoretical research, the present situation analysis and the empirical results, In order to improve the effect of financial derivatives trading on the performance of listed banks in China, this paper puts forward some policy suggestions, such as changing the concept of management, deepening the reform of financial system, strengthening the consciousness of independent innovation, and strengthening the training of talents.
【學(xué)位授予單位】：安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.5;F832.33

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本文編號：1677996