本文選題：股指期貨　切入點(diǎn)：量價(jià)關(guān)系　出處：《上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2016年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文考察我國滬深300股指期貨不同時(shí)段的量價(jià)關(guān)系。首先將股指期貨考察區(qū)間按照股指期貨臨時(shí)性管制措施實(shí)施前后分為兩個(gè)時(shí)段,并進(jìn)一步對管制之前的時(shí)段進(jìn)行劃分以消除交易量數(shù)據(jù)的時(shí)間趨勢。在最終的五個(gè)時(shí)段內(nèi)分別考察波動(dòng)率與交易量之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)論發(fā)現(xiàn):在多數(shù)情況下股指期貨交易含有顯著的私人信息成分,而且跟風(fēng)交易并不顯著;在波動(dòng)較大的時(shí)段,股指期貨存在一定的跟風(fēng)交易成分;管制措施實(shí)施之后,私人信息通過交易在市場中的傳播過程拉長,且私人信息在所有信息中的占比下降。
[Abstract]:This paper investigates the relationship between volume and price of CSI 300 stock index futures in different periods. Firstly, according to the temporary control measures of stock index futures, the study interval of stock index futures is divided into two periods. In order to eliminate the time trend of trading volume data, the relationship between volatility and trading volume is investigated in the final five periods. The empirical results show that: in most cases, stocks are in most cases. Futures trading contains a significant element of private information, Moreover, the tradeoff is not significant; in the period of large volatility, stock index futures have a certain component of following the trend; after the implementation of the control measures, the spread of private information in the market through trading has been lengthened. And the proportion of private information in all information declined.
【作者單位】： 北京金融衍生品研究院有限責(zé)任公司;
【分類號】：F224;F832.51;F724.5

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本文編號：1621957