本文選題：規(guī)模因子　切入點：價值因子　出處：《財會通訊》2017年17期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文在規(guī)模效應和價值效應股票投資策略下根據(jù)財務信息選擇股票,同時比較分析不同策略下超額收益的差異。根據(jù)歷史財務信息,優(yōu)選股票,構(gòu)建投資策略,買入規(guī)模效應樣本和價值效應樣本股票中財務信息較好的股票,計算持倉股票收益率、樣本股票收益率和全部股票收益率,分析這種策略所帶來的超額收益。研究發(fā)現(xiàn):通過財務信息篩選股票可以獲取超越規(guī)模效應樣本和價值效應樣本的超額收益。中國股票市場的規(guī)模因子的影響非常顯著,價值因子的影響較為顯著。在中國的股票市場堅持價值投資,關(guān)注上市公司的財務信息和經(jīng)營業(yè)績?nèi)匀豢梢垣@取較高的收益。
[Abstract]:This paper selects stocks according to financial information under the investment strategies of scale effect and value effect, and compares and analyzes the differences of excess returns under different strategies. According to the historical financial information, we select stocks and construct investment strategies. Buy the stocks with better financial information in the scale effect sample and the value effect sample stock, calculate the return rate of the holding stock, the return rate of the sample stock and the rate of return of the whole stock, By analyzing the excess returns brought about by this strategy, the study finds that the excess returns beyond the scale effect samples and the value effect samples can be obtained through the financial information screening. The impact of the scale factor on the Chinese stock market is very significant. The impact of value factors is more significant. In China's stock market, value investment, attention to the financial information and operating performance of listed companies can still achieve higher returns.
【作者單位】： 中山市廣播電視大學;
【分類號】：F832.51

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本文編號：1613835