本文選題：期貨市場　切入點：Amihud非流動性指標　出處：《南方金融》2017年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以改進的Amihud非流動性指標和Amivest流動性比率作為流動性指標,采用Brockman市場時間序列回歸模型,研究全球27個股指期貨市場的流動性共性;使用改進后的Brockman市場時間序列回歸模型,研究滯后效應(yīng)和到期效應(yīng)對股指期貨市場流動性的影響。研究結(jié)果表明:絕大多數(shù)股指期貨市場與全球股指期貨市場存在顯著的流動性共性,中國內(nèi)地市場與全球市場之間不存在顯著的流動性共性;與新興市場相比,發(fā)達市場和全球市場之間的流動性共性更加顯著;滯后效應(yīng)與絕大多數(shù)股指期貨市場存在顯著的流動性共性,到期效應(yīng)對于大多數(shù)股指期貨市場的流動性并無顯著性影響�？偟膩砜�,2008年國際金融危機之后,全球股票市場和股指期貨市場相互聯(lián)系趨于增強,而中國內(nèi)地資本市場對外開放水平需要進一步提高。
[Abstract]:In this paper, the improved Amihud illiquidity index and Amivest liquidity ratio are used as liquidity indicators and the Brockman market time series regression model is used to study the liquidity generality of 27 stock index futures markets in the world. Using the improved Brockman market time series regression model, The effects of lag effect and maturity effect on the liquidity of stock index futures market are studied. The results show that most stock index futures markets and global stock index futures markets have significant liquidity commonness. There is no obvious liquidity commonality between the Chinese mainland market and the global market, and the liquidity commonality between the developed market and the global market is more obvious than that of the emerging market. The lag effect has obvious liquidity commonness with most stock index futures markets, and the maturity effect has no significant effect on the liquidity of most stock index futures markets. In general, after the international financial crisis in 2008, the maturity effect has no significant effect on the liquidity of most stock index futures markets. The global stock market and the stock index futures market are becoming more interconnected, while the opening of mainland China's capital markets to the outside world needs to be further improved.
【作者單位】： 華東理工大學商學院;華東理工大學理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目《金融復(fù)雜系統(tǒng)極端事件的時間間隔研究》(項目編號:10905023) 教育部人文社會科學基金項目《基于金融極端事件間隔時間的Va R研究》(項目編號:09YJCZH042) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費資助項目《金融序列空間關(guān)聯(lián)對時間關(guān)聯(lián)的影響研究——以股指和股指期貨為例》(項目編號:WN1524001)的階段性研究成果
【分類號】：F831.53

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 甄紅線;;對國外股指期貨市場發(fā)展的思考[J];金融發(fā)展研究;2009年04期

2 邱敏;;股指期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀及建議[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年26期

3 夏晶;;關(guān)于當前我國股指期貨市場的若干思考[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2010年12期

4 劉永薔;;股指期貨市場風險與監(jiān)控論析[J];財經(jīng)界(學術(shù)版);2011年08期

5 王少飛;鄭享清;;境外股指期貨市場監(jiān)管體制對比研究[J];特區(qū)經(jīng)濟;2011年10期

6 劉e，

本文編號：1585786