本文關(guān)鍵詞： 投資者情緒 情緒分歧度 股票收益率 股價(jià)波動(dòng)性 股票交易量　出處：《金融研究》2017年10期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文選取東方財(cái)富網(wǎng)股吧論壇的個(gè)股帖子,使用計(jì)算機(jī)文本處理技術(shù)提取帖子情緒,結(jié)合證券分析師對(duì)個(gè)股的"中性"評(píng)級(jí)數(shù)據(jù),實(shí)證研究了我國(guó)股票網(wǎng)絡(luò)論壇的信息含量問題。研究發(fā)現(xiàn):股票當(dāng)日收益率受當(dāng)日論壇情緒影響,為顯著正相關(guān);股票未來兩日收益率與帖子數(shù)顯著負(fù)相關(guān);股票當(dāng)日的帖子數(shù)顯著正向影響當(dāng)日股價(jià)波動(dòng),而且能影響未來兩日的股價(jià)波動(dòng);當(dāng)日情緒分歧度越大,未來兩日的交易量越大。本研究不僅有助于理解我國(guó)股票網(wǎng)絡(luò)論壇對(duì)股票市場(chǎng)的影響機(jī)制,而且也為監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)調(diào)控和監(jiān)管提供了一定的決策依據(jù)。
[Abstract]:This article selects the stock post of the Oriental Wealth net stock bar forum, uses the computer text processing technology to extract the post emotion, unifies the stock analyst's "neutral" the rating data to the stock, The paper empirically studies the information content of the stock network forum in our country. The study finds that the stock return rate is significantly positive correlated with the forum emotion of the day, and the return rate of the stock in the next two days is significantly negative correlation with the number of posts. The number of posts on the day of the stock significantly positively affected the volatility of the stock price of the day, and could also affect the volatility of the stock price for the next two days; the greater the emotional divergence of the day, The greater the trading volume in the next two days, the more this study will not only help to understand the influence mechanism of the stock network forum on the stock market, but also provide a certain decision basis for the regulatory layer to regulate and supervise the market.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院/計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(13YJAZH019) 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(61073170)的資助
【分類號(hào)】：F832.51

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