本文關(guān)鍵詞： 基準(zhǔn)利率 動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性 時(shí)變參數(shù)狀態(tài)空間模型 DCC-MVGARCH模型　出處：《價(jià)格理論與實(shí)踐》2016年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文選取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等國(guó)際代表性基準(zhǔn)利率為樣本,通過構(gòu)建靜態(tài)相關(guān)系數(shù)、時(shí)變參數(shù)狀態(tài)空間模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基準(zhǔn)利率間的靜態(tài)聯(lián)動(dòng)性、動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性、均值溢出效應(yīng)和波動(dòng)溢出效應(yīng),揭示了SHIBOR與國(guó)際代表性基準(zhǔn)利率間的動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性及其變化趨勢(shì)。研究發(fā)現(xiàn),SHIBOR與各基準(zhǔn)利率之間存在動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性,且這種動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性在經(jīng)濟(jì)異動(dòng)時(shí)期有加劇趨勢(shì),而在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時(shí)期則相對(duì)平緩。
[Abstract]:In this paper, the international benchmark interest rates such as Sibor and FFR are selected as samples, and the static correlation coefficient, time-varying parameter state space model and DCC-MVGARCH model are constructed to study the static and dynamic interaction among the benchmark interest rates. The mean spillover effect and volatility spillover effect reveal the dynamic linkage and its changing trend between SHIBOR and international benchmark interest rate. And this dynamic interaction is aggravated in the period of economic change, but relatively flat in the period of economic stability.
【作者單位】： 中國(guó)海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目(編號(hào):14ZDB151) 教育部發(fā)展報(bào)告項(xiàng)目(編號(hào):13JBGP005)資助
【分類號(hào)】：F831.5

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 曹鳳岐;;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中基準(zhǔn)利率在貨幣政策體系中的地位與構(gòu)建[J];中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2014年04期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 殷克東;張恒達(dá);徐鳳娟;;SHIBOR與國(guó)際主要基準(zhǔn)利率動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性研究[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2016年03期

2 劉臣;侯歆燁;;對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化若干問題的思考[J];河北廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào);2015年06期

3 閻素仙;;美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率的選擇及其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響[J];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào);2015年06期

4 薛銳;潘煥學(xué);鄧晶;;利率市場(chǎng)化視角下shibor有效性的研究[J];時(shí)代金融;2015年27期

5 戴振華;黃濤珍;楊海榮;;利率市場(chǎng)化對(duì)上市商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證分析[J];新疆社會(huì)科學(xué);2015年03期

6 許偉河;;銀行間市場(chǎng)利率傳導(dǎo)特征——基于1年期以下利率的實(shí)證分析[J];上海金融學(xué)院學(xué)報(bào);2015年02期

7 許偉河;;銀行間市場(chǎng)利率傳導(dǎo)特征——基于1年期以下利率的實(shí)證分析[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2015年04期

8 侯歆燁;;利率市場(chǎng)化改革下的貨幣政策工具選擇與運(yùn)用分析[J];時(shí)代金融;2015年05期

9 劉豐;鄒平;范啟強(qiáng);蔡嘉;;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的動(dòng)態(tài)變化研究[J];昆明理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年06期

10 陳漢鵬;戴金平;;Shibor作為中國(guó)基準(zhǔn)利率的可行性研究[J];管理世界;2014年10期

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 魏雅華;;利率市場(chǎng)化漸行漸近[J];金融經(jīng)濟(jì);2012年17期

2 田敏;邱長(zhǎng)溶;馬雷;;上海銀行間同業(yè)拆放利率報(bào)價(jià)準(zhǔn)確性分析[J];金融論壇;2008年09期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;中外股市不存在長(zhǎng)期實(shí)質(zhì)上的聯(lián)動(dòng)性[J];國(guó)際融資;2007年09期

2 閆一大;;淺析中美股市的聯(lián)動(dòng)性[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2008年09期

3 斯映紅;;中美股市聯(lián)動(dòng)性研究[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2010年23期

4 李永哲;路小軍;;提高政銀農(nóng)在社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)中的整體聯(lián)動(dòng)性[J];甘肅金融;2006年07期

5 宋威;;收益聯(lián)動(dòng)性與風(fēng)格投資研究評(píng)述[J];財(cái)會(huì)通訊;2009年24期

6 艾永芳;孔濤;路千;;中美股市間的聯(lián)動(dòng)性變化分析[J];科技和產(chǎn)業(yè);2009年11期

7 董亞;黃劍;;滬深300指數(shù)與重點(diǎn)行業(yè)的聯(lián)動(dòng)性研究[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2008年17期

8 孫建平;馮繼妃;;中美股市的聯(lián)動(dòng)性研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2011年03期

9 林爽;;港股與上證、深證A股和美股的聯(lián)動(dòng)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散的影響[J];大眾商務(wù);2010年14期

10 鄭湄;香港股市與美國(guó)、英國(guó)股市的聯(lián)動(dòng)性[J];華北科技學(xué)院學(xué)報(bào);2004年02期

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 海通證券;B股與周邊市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性分析[N];國(guó)際金融報(bào);2001年

2 海通證券研究所 陳久紅;B股聯(lián)動(dòng)性分析[N];證券時(shí)報(bào);2001年

3 東海期貨研究所 徐邁里;關(guān)注市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性 淺析鋅價(jià)走勢(shì)[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

4 曹紅輝;中國(guó)股市與全球市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性在哪里[N];上海證券報(bào);2007年

5 黃湘源;渲染“聯(lián)動(dòng)性”隱含的真實(shí)意圖[N];上海證券報(bào);2009年

6 申銀萬國(guó) 桂浩明;內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性正在下降[N];中國(guó)證券報(bào);2008年

7 周興政;兩地市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性依然存在[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

8 證券時(shí)報(bào)記者 胡學(xué)文;A股與全球股市聯(lián)動(dòng)性日益加強(qiáng)[N];證券時(shí)報(bào);2007年

9 本報(bào)記者　 徐效鴻;香港與內(nèi)地市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性越來越強(qiáng)[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

10 畢勝;關(guān)注商品價(jià)格走勢(shì)的聯(lián)動(dòng)性[N];期貨日?qǐng)?bào);2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 龔金國(guó);中外股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的非參數(shù)與半?yún)?shù)建模研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 崔準(zhǔn)煥;中國(guó)股市與美國(guó)股市之間聯(lián)動(dòng)性研究[D];浙江大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張冰;滬港股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];遼寧大學(xué);2015年

2 尹乙驍;中國(guó)與亞洲各主要新興市場(chǎng)股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];西南交通大學(xué);2015年

3 張仕洋;我國(guó)滬深港股市的聯(lián)動(dòng)性研究[D];南京師范大學(xué);2015年

4 何蘇燕;滬深股市與債市聯(lián)動(dòng)性研究[D];華僑大學(xué);2015年

5 董騰宇;香港人民幣離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)利率聯(lián)動(dòng)性研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

6 張恒;滬港通施行后內(nèi)地與香港股市聯(lián)動(dòng)性分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

7 劉磊;我國(guó)A股市場(chǎng)地域聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

8 朱光;金融危機(jī)背景下中美股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];上海外國(guó)語大學(xué);2014年

9 潘t，

本文編號(hào)：1509911