本文關(guān)鍵詞：基于改進(jìn)PSO算法的調(diào)和穩(wěn)定跳躍下隨機(jī)波動(dòng)模型期權(quán)定價(jià)與套期保值　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2017年11期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：為同時(shí)捕獲金融收益率分布的尖峰、厚尾、有偏特性及波動(dòng)率擴(kuò)散中的異方差效應(yīng)、集聚效應(yīng),聯(lián)合刻畫(huà)股價(jià)動(dòng)態(tài)演變中的無(wú)限跳躍變化,將無(wú)限活躍純跳躍Lévy分布中的經(jīng)典調(diào)和穩(wěn)定分布(CTS)引入平方根CIR模型為基礎(chǔ)的隨機(jī)波動(dòng)率(SV)過(guò)程,建立了經(jīng)典調(diào)和穩(wěn)定分布下隨機(jī)波動(dòng)(CTSSV)模型,重構(gòu)了純跳躍Lévy分布驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)波動(dòng)(LVSV)模型框架.利用LVSV模型特征函數(shù)表達(dá)式,采用分?jǐn)?shù)階快速傅里葉變換(FRFT)方法推導(dǎo)了歐式期權(quán)定價(jià)公式.由于模型參數(shù)眾多和目標(biāo)函數(shù)高維積分困難,提出了多區(qū)域自適應(yīng)粒子群優(yōu)化算法(MAPSO)估計(jì)LVSV模型參數(shù).利用FRFT技術(shù)和MAPSO參數(shù)估計(jì)結(jié)果,使用CTSSV模型和方差伽馬隨機(jī)波動(dòng)(VGSV)模型對(duì)恒生指數(shù)期權(quán)數(shù)據(jù)進(jìn)行歐式期權(quán)定價(jià)和方差一最優(yōu)期權(quán)套期保值,實(shí)證研究結(jié)果證明了MAPSO算法的優(yōu)越性和CTSSV模型的有效性.
[Abstract]:In order to capture the peak, thick tail, bias characteristic and heteroscedasticity effect of volatility diffusion, agglomeration effect is used to describe the infinite jump in the dynamic evolution of stock price. The classical harmonic stable distributions in infinite active pure jump L 茅 vy distributions are introduced into the stochastic volatility process based on the square root CIR model. The CTSSV model of stochastic wave under classical harmonic stable distribution is established. A pure jump L 茅 vy distribution-driven stochastic volatility VV (VV) model framework is reconstructed, and the eigenfunction expression of the LVSV model is used. The pricing formula of European option is derived by fractional fast Fourier transform (FRFT) method because of the numerous parameters of the model and the difficulty of high dimensional integration of the objective function. A multi-region adaptive particle swarm optimization (MPASO) algorithm is proposed to estimate the parameters of LVSV model, and the FRFT technique and the result of MAPSO parameter estimation are used. CTSSV model and variance gamma random volatility model are used to carry out European option pricing and variance optimal option hedging for Hang Seng Index option data. The result of empirical study proves the superiority of MAPSO algorithm and the validity of CTSSV model.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71671030,71571038)~~
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： i引言 傳統(tǒng)金融建模中資產(chǎn)價(jià)格動(dòng)態(tài)過(guò)程服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)不符合真實(shí)市場(chǎng)實(shí)際.金融資產(chǎn)收益過(guò)程通常表現(xiàn)出頻繁的價(jià)格跳躍,收益率的波動(dòng)過(guò)程具有集聚性和持續(xù)性,收益率分布呈現(xiàn)尖峰、厚尾及非對(duì)稱'法等非高斯特性[1].在有限時(shí)間間隔內(nèi),資產(chǎn)價(jià)格跳躍由無(wú)數(shù)小跳躍與極端大

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本文編號(hào)：1441386