本文關(guān)鍵詞：市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債券信用利差的影響——基于中國公司債券月度面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究　出處：《上海金融》2017年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：信用利差是信用債券定價(jià)的決定性因素。國內(nèi)外很多文獻(xiàn)表明,違約風(fēng)險(xiǎn)只能解釋信用利差的一小部分,而稅收、流動(dòng)性及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信用利差也有很大影響。本文基于中國公司債券月度面板數(shù)據(jù),研究了市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債券信用利差的影響。實(shí)證結(jié)果表明,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信用利差影響顯著,信用債券和股票市場的收益有一定的聯(lián)動(dòng)性。
[Abstract]:Credit spread is the decisive factor in the pricing of credit bonds. Many literatures at home and abroad show that default risk can only explain a small part of credit spreads and tax. Liquidity and system risk also have a great impact on credit spreads. Based on the monthly panel data of Chinese corporate bonds, this paper studies the impact of market system risk on bond credit spreads. The empirical results show that. System risk has a significant impact on credit spreads, credit bond and stock market returns have a certain degree of linkage.
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： "!一、引言在中國債券市場發(fā)展過程中,信用利差和信用風(fēng)險(xiǎn)一直是廣為關(guān)注的核心問題之一。市場對(duì)信用利差的認(rèn)識(shí)對(duì)信用債券的定價(jià)有著決定性的影響,直接關(guān)系到信用債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)成本,以及信用債券投資人的投資收益及所承受的風(fēng)險(xiǎn)。在一定程度上,對(duì)信用利差和信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

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1 ;銀行在亞洲很多國家的經(jīng)濟(jì)中仍然占主導(dǎo)地位[J];國際融資;2002年03期

2 王國剛;;公司債券]，

本文編號(hào)：1414906