發(fā)布時(shí)間：2018-01-10 12:02

  本文關(guān)鍵詞：審計(jì)質(zhì)量對(duì)上市公司借款成本的影響研究　出處：《河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：在我國(guó),隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,審計(jì)的作用日益凸顯出來,這從會(huì)計(jì)師事務(wù)所隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大就可以看出來。尤其是近年來,越來越多的利益相關(guān)者認(rèn)識(shí)到審計(jì)作為獨(dú)立第三方的重要作用,他們?cè)谶M(jìn)行投資決策前會(huì)越來越理性,更加關(guān)注審計(jì)報(bào)告所能帶給他們的信息。當(dāng)企業(yè)有融資的需求時(shí),銀行貸款是其從外部融資的主要渠道。對(duì)于銀行來說,當(dāng)其將款項(xiàng)貸出去后,借款企業(yè)有可能會(huì)進(jìn)行盲目投資或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目,但這些有損銀行利益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)無法被銀行完全觀測(cè)到,這時(shí)就需要作為第三方的會(huì)計(jì)師事務(wù)所來緩解信息不對(duì)稱現(xiàn)象。當(dāng)事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量越高時(shí),銀行會(huì)更信任該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告,并且會(huì)以此為決策依據(jù)。本文討論的便是審計(jì)質(zhì)量對(duì)借款成本的影響。除此之外,特別引入金融生態(tài)環(huán)境,分析金融生態(tài)環(huán)境對(duì)審計(jì)質(zhì)量與借款利率關(guān)系的調(diào)節(jié)功能。在查閱以往的文獻(xiàn)資料過程中發(fā)現(xiàn),對(duì)于這一問題國(guó)內(nèi)學(xué)者和國(guó)外學(xué)者的研究結(jié)果并不完全一致,可以說審計(jì)質(zhì)量對(duì)借款成本的影響仍有研究的價(jià)值。本文首先對(duì)四個(gè)基礎(chǔ)理論進(jìn)行了介紹——信貸契約理論、信息不對(duì)稱理論、信號(hào)傳遞理論、金融生態(tài)環(huán)境理論,在理論的基礎(chǔ)上剖析了審計(jì)質(zhì)量與借款成本的關(guān)系,進(jìn)而提出假設(shè):假設(shè)一為公司聘請(qǐng)高質(zhì)量的事務(wù)所有助于降低自身借款成本;假設(shè)二為在金融生態(tài)環(huán)境越高的地區(qū),高質(zhì)量審計(jì)對(duì)降低借款成本的作用越小;假設(shè)三為相比大型企業(yè),高質(zhì)量審計(jì)對(duì)借款成本的影響對(duì)中小型企業(yè)更強(qiáng)烈。本文以上市公司聘請(qǐng)的事務(wù)所是否國(guó)內(nèi)“十大”來衡量審計(jì)質(zhì)量,用償付利息所支付的現(xiàn)金/平均借款總額來衡量上市公司借款成本,加上影響借款成本的其他因素作為控制變量來建立模型進(jìn)行實(shí)證分析。通過實(shí)證分析,得出結(jié)論如下:(1)聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)“十大”事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的企業(yè)的借款成本顯著較低,即選擇國(guó)內(nèi)“十大”事務(wù)所的企業(yè)的借款成本低于聘請(qǐng)非“十大”的公司。(2)在金融生態(tài)環(huán)境越好的地區(qū),企業(yè)的借款成本也就越低。隨著金融生態(tài)環(huán)境的改善,審計(jì)質(zhì)量的作用會(huì)被金融生態(tài)環(huán)境的作用所削弱。(3)在中小企業(yè)和大型企業(yè)中,審計(jì)質(zhì)量發(fā)揮的作用明顯不同。相對(duì)于大型企業(yè)來說,審計(jì)質(zhì)量在中小企業(yè)中發(fā)揮著更強(qiáng)的作用�；谘芯拷Y(jié)論,本文提出以下對(duì)策建議:第一,企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)高質(zhì)量的事務(wù)所降低借款成本;第二,提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)能力才能保證審計(jì)質(zhì)量;第三,中小企業(yè)應(yīng)提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力降低借款成本;第四,政府應(yīng)大力改善金融生態(tài)環(huán)境。
[Abstract]:In our country, with the rapid development of market economy, the role of the audit has become increasingly prominent, this can be seen from the accounting firm team continues to expand. Especially in recent years, the important role of stakeholders are increasingly recognized as an independent third party audit, in their investment decisions will be more rational. Pay more attention to the audit report can bring their information. When the enterprise has the demand of financing, bank loan is the main channel from external financing for banks, when the money out, the borrower can make the investment blindly or high risk investment projects, but the loss of bank the interests of the economic activities cannot be fully observe the bank, then it needs as the accounting firm of the third parties to alleviate the information asymmetry phenomenon. When the firm's audit quality is higher, the bank will More confidence in the enterprise's financial report, and will take this as the basis for decision making. This paper is the effect of audit quality on the cost of borrowing. In addition, in particular the introduction of the financial ecological environment, analysis the regulating function of financial ecological environment on the relationship between audit quality and loan interest. Check found in the previous literature data process. Study on the issue of domestic scholars and foreign scholars of the results are not consistent, can be said that the audit quality still has the effect on the cost of borrowing the value. This paper first introduces the credit contract theory of four basic theory, asymmetric information theory, signal transmission theory, the theory of financial ecological environment, based on the theory on the analysis of the relationship between audit quality and the cost of borrowing, and then put forward the assumption: one for the company to hire high quality firms to help reduce its borrowing costs; hypothesis two In the financial ecological environment in higher areas, high quality audit more small to reduce borrowing costs; assuming three compared to large enterprises, high quality audit impact on borrowing costs for small and medium-sized enterprises more intense. This paper takes the listed companies to hire a firm is the domestic "big ten" to measure the quality of auditing, payment with interest payments, cash / average total borrowing of listed companies to measure the cost of borrowing, and set up as the control variable model for empirical analysis to other factors that influence the cost of borrowing. Through empirical analysis, the conclusions are as follows: (1) employ domestic "big ten" firms audit the cost of borrowing is significantly lower. Choose "ten" domestic firm's corporate borrowing costs lower than the non employed "big ten" of the company. (2) in the financial ecological environment and better area, the cost of borrowing is also lower with. With the improvement of financial ecological environment, audit quality effect will be weakened by the financial ecological environment. (3) in small and medium-sized enterprises and large enterprises, the role of the audit quality is significantly different. Compared with large enterprises, audit quality plays a stronger role in the small and medium-sized enterprises. Based on the research conclusion, put forward the following countermeasures this paper suggests: first, enterprises employ high quality firms to reduce borrowing costs; second, improve the accounting firm's business ability to ensure audit quality; third, small and medium-sized enterprises should improve their competitive ability to reduce borrowing costs; fourth, the government should vigorously improve the financial ecological environment.

【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F239.4;F832.51;F275.3

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