本文關(guān)鍵詞：基于復(fù)雜系統(tǒng)脆性理論的券商風(fēng)險建模及應(yīng)用研究　出處：《中國海洋大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：巴林銀行曾是歷史顯赫的英國老牌貴族銀行,1995年山于其駐新加坡期貨公司總經(jīng)理李森的經(jīng)營失誤,在損失13億美元之后,巴林銀行宣布倒閉。在國內(nèi),光大證券曾是綜合實力首屈一指的券商。2013年因為烏龍指事件遭遇1.94億元的重大損失,遭受證監(jiān)會處罰并移交司法機(jī)關(guān)。由此可見,一旦券商復(fù)雜系統(tǒng)的任何一個子系統(tǒng)出現(xiàn)崩潰,有可能波及整個券商復(fù)雜系統(tǒng)。因此券商風(fēng)險管理和控制對券商乃至我國金融體系建設(shè)都有十分重要的意義。本文利用定性和定量分析相結(jié)合的方法。在理論研究方面,利用復(fù)雜性科學(xué)理論剖析證券行業(yè)運營機(jī)制、研究影響證券行業(yè)風(fēng)險脆性的脆性因子。在這些因子的基礎(chǔ)上,進(jìn)而利用我國109家券商的實例進(jìn)行實證研究。首先利用基礎(chǔ)的主成分分析方法,使用IBM SPSS21進(jìn)行程序運算,初步提取影響券商風(fēng)險的主要脆性事件,并利用指標(biāo)排序,找出我國此109家券商在各個方面的優(yōu)點和不足。在此基礎(chǔ)上利用結(jié)構(gòu)方程建模理論和方法,使用Lisre18.7專業(yè)軟件對可能的脆性因子和脆性事件及其相互作用機(jī)理進(jìn)行定量分析,得出脆性因子和脆性事件的數(shù)據(jù)關(guān)系結(jié)構(gòu)。通過以上研究,獲得了一下研究成果及結(jié)論：我國2011年109位券商數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)和三個潛變量分別為券商的運營能力、籌資能力和資本實力。這三個潛變量的關(guān)系為券商運營能力缺乏導(dǎo)致券商籌資能力缺乏,和券商運營能力缺乏導(dǎo)致券商資本實力差。因此,券商的破產(chǎn)風(fēng)險集中券商運營能力上,而運營能力的缺乏會引起籌資能力和資本實力的連鎖反應(yīng),最終導(dǎo)致整體崩潰。由券商復(fù)雜系統(tǒng)脆性綜合結(jié)構(gòu)模型,可以看出與影響券商風(fēng)險管控的根本脆性事件的相關(guān)子系統(tǒng)有人力資源子系統(tǒng)、風(fēng)險管理子系統(tǒng)、自營業(yè)務(wù)子系統(tǒng)和研發(fā)子系統(tǒng)。我國券商在對應(yīng)主脆性事件運營能力缺乏的方面應(yīng)該從對應(yīng)的子系統(tǒng)入手,采取措施提高抗脆性風(fēng)險的能力,如擴(kuò)展自營業(yè)務(wù)種類、杜絕依賴資本實力肆意操縱市場、杜絕違規(guī)操作、建立良好的監(jiān)察機(jī)制、了解和引導(dǎo)投資者的認(rèn)知、多樣化經(jīng)營業(yè)務(wù)、研發(fā)多種金融和金融衍生產(chǎn)品、豐富交易模式單一和提高研發(fā)認(rèn)識。
[Abstract]:Bahrain Bank was a historic British old aristocrat bank. In 1995, Li Sen, general manager of its Singapore futures company, made a mistake, after losing $1.3 billion. Bahrain Bank announced the closure. In the country, Everbright Securities was the most comprehensive strength of the brokerage. 2013 because of the Oolong finger incident suffered a significant loss of 194 million yuan. To be punished by the CSRC and transferred to the judiciary. This shows that once the securities complex system of any subsystem collapse. Therefore, risk management and control of securities firms are of great significance to the construction of securities firms and even our financial system. This paper makes use of the method of combining qualitative and quantitative analysis. On the other hand. This paper analyzes the operation mechanism of securities industry by using the theory of complexity science, and studies the brittleness factors that affect the risk brittleness of securities industry. Then we use the examples of 109 securities companies in China to carry out empirical research. Firstly, we use the basic principal component analysis method, using IBM SPSS21 to program. The main brittleness events that affect the risk of securities firms are preliminarily extracted, and the advantages and disadvantages of these 109 securities firms in China are found out by using the ranking of indicators. On this basis, the theory and method of structural equation modeling are used. The data relationship structure between brittleness factor and brittleness event is obtained by quantitative analysis of the possible brittleness factor and brittleness event and its interaction mechanism by using Lisre18.7 software. Obtained the following research results and conclusions: in 2011, the data structure of 109 securities firms and three latent variables are respectively the operational capacity of securities companies. The relationship between these three latent variables is that the lack of operation ability leads to the lack of financing ability, and the lack of operation ability leads to the poor capital strength of securities firms. The bankruptcy risk of the securities companies concentrates on the operation ability of the securities companies, and the lack of the operation ability will cause the chain reaction of the financing ability and the capital strength, and eventually lead to the collapse of the whole. It can be seen that there are human resource subsystem and risk management subsystem which affect the risk management of securities firms. China's securities companies should take measures to improve their ability to resist brittleness risks from the corresponding subsystems in terms of the lack of operational capability corresponding to the main brittle events. Such as expanding the types of proprietary business, stop relying on capital strength wanton manipulation of the market, stop illegal operations, establish a good monitoring mechanism, understand and guide the understanding of investors, diversified business. Research and development of a variety of financial and financial derivatives, rich trading model single and improve R & D awareness.
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

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