本文關鍵詞：我國金融市場雙向風險的動態(tài)測量與實證分析　出處：《系統(tǒng)工程》2017年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：分別構(gòu)造動態(tài)測量我國外匯市場匯率風險、貨幣市場流動性風險和股票市場股指風險的壓力指數(shù),能夠刻畫人民幣升值與貶值、流動性過剩與短缺、股指暴漲與暴跌的雙向風險。在三個市場壓力指數(shù)的基礎上,應用改進的主成分分析法建立了動態(tài)測量整體金融市場系統(tǒng)性風險的綜合壓力指數(shù),從而反映金融市場上行和下行的雙向風險。進一步提出了基于滾動時間窗口的高中低三類風險程度的動態(tài)判定方法。使用1997年1月至2015年9月我國金融數(shù)據(jù)實際測量了各市場雙向風險出現(xiàn)的類型與程度,并剖析了這一時期金融風險和危機發(fā)生的原因及背景事件。金融市場綜合壓力指數(shù)的測量結(jié)果表明,2015年9月我國整體金融市場處于下行的高風險,主要受人民幣貶值和股指暴跌影響,但整體風險可控。
[Abstract]:The dynamic measurement of foreign exchange market exchange rate risk, currency market liquidity risk and stock market stock index risk pressure index can describe the appreciation and depreciation of RMB, excess liquidity and shortage. On the basis of three market pressure indices, a comprehensive pressure index for dynamic measurement of systemic risk in the whole financial market is established by using the improved principal component analysis method. In order to reflect the two-way risk of financial market, this paper further puts forward a dynamic method of judging the risk degree of high, middle and low based on rolling time window. From January 1997 to September 2015, we use our country. Financial data actually measure the type and extent of two-way risk in each market. The paper also analyzes the causes and background events of financial risk and crisis in this period. The measurement results of comprehensive pressure index of financial market show that in September 2015 the overall financial market of our country is at a high downside risk. Mainly by the depreciation of the renminbi and the impact of the stock index plummeting, but the overall risk controllable.
【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;
【基金】：國家社科基金重大項目(11&ZD156) 廣州市金融服務創(chuàng)新與風險管理研究基地項目
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1引言國際金融危機頻發(fā)掀起了金融風險管理的研究熱潮,而金融風險的量化研究是風險管理的基礎和前提。在險價值VaR作為度量金融風險的一種經(jīng)典方法,能夠衡量在一定置信水平下金融資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)的最大可能損失[1]。J.P.摩根公司推出用于計算VaR的風險控制模型后VaR被金

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4 陳守東;易曉n，

本文編號：1379190