本文關(guān)鍵詞：2015年“股災(zāi)”前后上證指數(shù)非對稱研究——基于彈簧振子理論及TARCH模型　出處：《中國市場》2016年20期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 股災(zāi) 非對稱性 TARCH模型 彈簧振子理論

【摘要】：2015年6月末,中國股市在持續(xù)了一年多的高漲之后遭到重挫,出現(xiàn)了"股災(zāi)",雖然政府積極應(yīng)對,但市場情緒并未好轉(zhuǎn),恐慌繼續(xù)蔓延,導(dǎo)致股市持續(xù)低迷。文章以"清配"和"停止托市"兩個時間節(jié)點界定第一輪股災(zāi),并運用TARCH模型和彈簧振子理論分析了上證指數(shù)在本輪股災(zāi)前后特征的變化。結(jié)果顯示:上證指數(shù)在"股災(zāi)"后表現(xiàn)出顯著的非對稱性特征,并且"股災(zāi)"后上海股市反而有更高的配置效率和更低的市場摩擦。
[Abstract]:In late June in 2015, after more than a year of upsurge, China's stock market suffered a "crash". Although the government responded positively, market sentiment did not improve, and panic continued to spread. Cause the stock market to remain depressed. The article defines the first round of stock market disaster with two time points of "clear match" and "stop supporting market". TARCH model and spring oscillator theory are used to analyze the changes of Shanghai stock index before and after the stock disaster. The results show that the Shanghai stock market index shows significant asymmetric characteristics after the "stock disaster". And after the crash, Shanghai stock market has higher allocation efficiency and lower market friction.
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1引言在金融波動性研究領(lǐng)域中,很多專家學(xué)者通過GARCH族模型的應(yīng)用比較深入地討論了國內(nèi)外股票市場的非對稱性問題,然而在這些分析中卻鮮有涉及市場效率的分析,這主要是受限于當(dāng)前主流的隨機游走模型的影響。本文在運用常用的TARCH模型分析上證指數(shù)非對稱性的同時引入彈簧振子

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊帆;美國的股災(zāi)[J];中國改革;2002年11期

2 岳生;;誰是主導(dǎo)股災(zāi)的元兇?政策不會發(fā)布“兩會行情”[J];董事會;2007年04期

3 陳漫漫;京華;;股災(zāi)可不是鬧著玩的[J];溫州w，

本文編號：1379102