發(fā)布時間：2018-01-03 23:06

  本文關(guān)鍵詞：基于系統(tǒng)性風(fēng)險背景的證券市場網(wǎng)絡(luò)動態(tài)演化　出處：《求索》2017年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：采用Clayton Copula函數(shù)描述股票價格波動的非線性相關(guān)性,測算Kendall秩相關(guān)系數(shù),并運用動態(tài)閾值滑動窗口方法構(gòu)建證券市場股票網(wǎng)絡(luò),求解網(wǎng)絡(luò)的Kruskal最小生成樹,分別從宏、微觀層面對證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險事件—2015年股災(zāi)背景下的證券市場網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的動態(tài)演化規(guī)律進(jìn)行研究。研究表明:網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)明顯的小世界特性但不具備無標(biāo)度性,最小生成樹長度、直徑、特征路徑長度在風(fēng)險事件產(chǎn)生時均達(dá)較低水平。中心節(jié)點數(shù)在系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生階段劇增,能源、公用事業(yè)、金融類股票在所有研究時域都具有較大的影響力,在網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中處于較為關(guān)鍵的位置。
[Abstract]:The Clayton Copula function is used to describe the nonlinear correlation of stock price volatility, and the Kendall rank correlation coefficient is calculated. And the dynamic threshold sliding window method is used to construct the stock market stock network, and solve the Kruskal minimum spanning tree of the network, respectively from the macro. This paper studies the dynamic evolution of the network structure of the securities market under the background of the 2015 stock market disaster at the microcosmic level. The results show that:. The network shows obvious small-world characteristics but not scale-free. The minimum spanning tree length, diameter, and characteristic path length are all lower when the risk events occur. The number of center nodes increases sharply in the stage of systemic risk, energy, public utilities. Financial stocks have great influence in all research time domain, and play a key role in the network.
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院;
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 一引言及文獻(xiàn)綜述 證券市場是典型的復(fù)雜系統(tǒng),其內(nèi)部存在大量微觀單元及其非線性相互作用,共同促成了股票價格的復(fù)雜波動和市場聚類結(jié)構(gòu)的演變,由不同股指作為節(jié)點所構(gòu)成的股票網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)具有很強的同步性與動態(tài)性,復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)為此類復(fù)雜系統(tǒng)的分析提供了有力工具。運用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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5 習(xí)_，

本文編號：1375972