本文關(guān)鍵詞：基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的中國(guó)上市商業(yè)銀行債券投資影響因素研究　出處：《上海師范大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 商業(yè)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 債券投資

【摘要】：商業(yè)銀行是歷史最為悠久、業(yè)務(wù)范圍最為廣泛、對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活影響面最大的一類金融機(jī)構(gòu),特別是在我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展尚未成熟的情況下,商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為商業(yè)銀行日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中最廣泛面臨的一種風(fēng)險(xiǎn),而且一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī),除了造成銀行經(jīng)營(yíng)困難、資產(chǎn)損失之外,還可能造成銀行破產(chǎn)甚至引發(fā)金融市場(chǎng)系統(tǒng)性危機(jī)。因此,商業(yè)銀行需要非常重視自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況,充分做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。目前,雖然債券類資產(chǎn)僅次于貸款的第二大類資產(chǎn),但是我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)的增長(zhǎng)模式主要就是靠存貸利差,銀行的經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)債券投資重視程度不夠,相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和管理機(jī)制也不夠精細(xì)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革和利率市場(chǎng)化改革,債券投資在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的地位也變得越來(lái)越重要。債券投資不僅可以改善銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況,加強(qiáng)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,還可以提升銀行的利潤(rùn)空間,改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。本文在借鑒經(jīng)典的Diamond-Dybvig(1983)模型基礎(chǔ)上,結(jié)合中國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行的具體情況,建立了存在流動(dòng)性沖擊的商業(yè)銀行債券投資模型。通過(guò)對(duì)模型的分析,論文分析了不同流動(dòng)性需求下商業(yè)銀行的債券投資模型和期望利潤(rùn),提出了研究假設(shè)。然后本文通過(guò)模擬數(shù)據(jù)模擬了不同情景下銀行的現(xiàn)金、債券、貸款持有量、期望利潤(rùn)、交易性債券比例、可供出售債券比例及持有至到期債券比例,對(duì)本文提出的研究假設(shè)進(jìn)行了驗(yàn)證。最后,本文基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)建立了關(guān)于銀行債券投資的面板模型,通過(guò)對(duì)2007-2015年上市商業(yè)銀行和銀行間債券市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究,發(fā)現(xiàn)預(yù)期流動(dòng)性需求越大,商業(yè)銀行持有的交易性債券的比例越高、持有至到期債券的比例越低,而預(yù)期的流動(dòng)性需求越大,可供出售債券的比例并沒(méi)有越小,而銀行的平均貸款利率、存款規(guī)模、債券市場(chǎng)流動(dòng)性、銀行存貸比等因素對(duì)銀行的債券投資存在顯著影響。因此,商業(yè)銀行要充分發(fā)揮債券投資的流動(dòng)性作用,科學(xué)合理地制定債券投資策略,并根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。而中央銀行在制定貨幣政策時(shí),應(yīng)該考慮商業(yè)銀行債券投資對(duì)貨幣政策實(shí)施效果的影響,調(diào)高貨幣政策準(zhǔn)確性與有效性。
[Abstract]:Commercial banks have the longest history, the most extensive business scope, and have the greatest influence on the social and economic life of a kind of financial institutions, especially in our country's current market development is not mature. Liquidity risk is the most widely faced risk in the daily operation of commercial banks, and once liquidity crisis occurs. In addition to causing bank management difficulties, asset losses, but also may cause bank bankruptcy or even lead to financial market systemic crisis. Therefore, commercial banks need to attach great importance to their liquidity risk situation. At present, although bond assets are second only to loans, the long-term growth pattern of commercial banks in China is mainly based on deposit and loan spreads. The management of banks pay less attention to bond investment, and the related risk control measures and management mechanisms are not precise enough. With the reform of market economic system and interest rate marketization in China. Bond investment is becoming more and more important in commercial banks. Bond investment can not only improve the liquidity of bank assets, but also strengthen the liquidity risk management of banks. It can also improve the profit space of banks, improve the structure of bank assets, and enhance the comprehensive competitiveness of banks. This paper draws lessons from the classic Diamond-Dybvigm 1983 model. According to the current situation of commercial banks in China, a bond investment model of commercial banks with liquidity shock is established. This paper analyzes the bond investment model and expected profit of commercial banks under different liquidity requirements, and puts forward the research hypotheses. Then, the paper simulates the cash and bond of commercial banks under different scenarios through the simulation data. Loan holdings, expected profits, the proportion of tradable bonds, the proportion of bonds available for sale and the proportion of bonds held to maturity, the research hypotheses proposed in this paper are verified. Finally. Based on the empirical data, this paper establishes the panel model of bank bond investment, and analyzes the relevant data of listed commercial banks and interbank bond market from 2007 to 2015. It is found that the greater the expected liquidity demand, the higher the proportion of commercial banks holding trading bonds, the lower the proportion of bonds held to maturity, and the greater the expected liquidity demand, the proportion of bonds available for sale is not smaller. However, the average loan interest rate, deposit size, bond market liquidity and deposit-loan ratio of banks have a significant impact on the bond investment. Therefore, commercial banks should give full play to the liquidity role of bond investment. Scientific and reasonable bond investment strategy and timely adjustment according to the changes in the market environment. And the central bank in the formulation of monetary policy. The influence of commercial bank bond investment on the effect of monetary policy implementation should be considered, and the accuracy and effectiveness of monetary policy should be improved.
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1364751