本文關(guān)鍵詞：虧損公司與盈利公司會計信息價值相關(guān)性的差異性研究　出處：《華僑大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：虧損公司會計信息價值相關(guān)性傳統(tǒng)研究方法存在著樣本同質(zhì)性不高以及R2運用不當?shù)膯栴}。樣本同質(zhì)性不高的主要原因在于混合樣本的使用，而R2運用不當則體現(xiàn)在不同樣本組間R2的不可比性。本文選取財務(wù)報表中具有代表性的兩大財務(wù)指標，通過采用構(gòu)建RD綜合指標的樣本篩選方法，以一定標準區(qū)分虧損樣本，剔除異常值提高虧損樣本的同質(zhì)性，從而達到較為準確的度量虧損公司會計信息價值相關(guān)性的目的。在對中國資本市場2007年至2012年虧損公司和盈利公司每股盈余及每股凈資產(chǎn)的價值相關(guān)性以傳統(tǒng)混合樣本研究方法作出對比研究之后，采用全新RD指標樣本篩選方法再次對虧損樣本進行回歸檢驗，發(fā)現(xiàn)在不影響每股凈資產(chǎn)對股價反應(yīng)程度的基礎(chǔ)上，虧損公司盈余反應(yīng)系數(shù)并非如傳統(tǒng)研究表現(xiàn)微弱，，股價與每股盈余之間出現(xiàn)了顯著的負相關(guān)關(guān)系，并且模型的擬合優(yōu)度相比傳統(tǒng)研究方法也有了很大的提高。為克服R2的不可比性，本研究不再采用R2的大小來比較虧損公司與盈利公司會計信息價值相關(guān)性的高低，而是通過修正的價格模型，以盈余反應(yīng)系數(shù)及凈資產(chǎn)賬面價值對股票價格的反應(yīng)系數(shù)的大小來綜合判斷盈利公司與虧損公司會計信息價值相關(guān)性的差異。通過研究方法的改進，本文還是得出了一些有意義的結(jié)論。從實證檢驗的總體情況來看，盈利公司會計信息價值相關(guān)性還是強于虧損公司的，但換個角度說，虧損公司會計信息價值相關(guān)性是否如以往眾學者研究所言一定弱于盈利公司，答案也是否定的。實證檢驗的結(jié)果表明，并非所有類型的虧損公司會計信息價值相關(guān)性均弱于盈利公司。
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【學位授予單位】：華僑大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F275

【參考文獻】

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本文編號：1354125