本文關鍵詞：有效證券市場的理性泡沫與股票內(nèi)在價值的信息濾波，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

2006年4月 系統(tǒng)工程理論與實踐 第4期 文章編號：1000―6788 2006 04．0032―12 有效證券市場的理性泡沫與股票內(nèi)在價值的信息濾波 鄒輝文1’2 1．福州大學管理學院，福建福州350002；2．東華理工學院數(shù)學與信息科學學院，江西撫州344000 摘要： 對有效證券市場上理性泡沫的產(chǎn)生條件、度量方法和形成原因進行了分析；并對我國股市的泡 沫進行了相應的實證分析．在上述研究的基礎上，探討了與度量股市泡沫相反的問題，即如何從股票價 格的波動中濾去泡沫從而識別出股票內(nèi)在價值的信息．用Kalman濾波方法對股票內(nèi)在價值進行信息濾 波與預測． 關鍵詞：股票內(nèi)在價值；無套利定價；股市泡沫；Kahllan信息濾波 中圖分類號：F830．9；F832．48；029 文獻標識碼：A RationalBubbleinEfficientStockMarketsandtheInformation FilterofStockValue ZOUHui―wenl，2 of ofMathematicsandInformation 1．School 350002，China；2．School Science，East Management，F(xiàn)uzhouUniversity，F(xiàn)uzhou，F(xiàn)ujian China Instituteof 344000，China Technology，F(xiàn)uzhou，Jiangxi Abstract：ne conditions，measurementmethodsand reasonsoftherationalbubbleinegicient producing forming stockmarketswerediscussed．The forthebubblesinChinesestockmarketWas correspondingempiricalanalysis made．Onthebasisoftheabovestudies．thereversedtothemeasurementoftllebubblesinstockmarketsWas pmblem to stocksvaluefromthestock withthebubblesfiltered．Themethodof discussed。i．e．，howdistinguish prices Kalmanfiltertofilterandforecasttheinformationofstocksvaluefromthestock Wasfwatintroduced． prices stock asset market informationfilter words： value；noarbitrage bubble；Kalluan Key price；stock 1 引言 泡沫經(jīng)濟是金融開放和金融自由化過程中出現(xiàn)的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，是產(chǎn)生經(jīng)濟危機的重要根源．泡沫一 沫經(jīng)濟破裂的累累傷痕，這不僅給這些國家和地區(qū)

  本文關鍵詞：有效證券市場的理性泡沫與股票內(nèi)在價值的信息濾波，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。