發(fā)布時間：2017-10-25 21:12

  本文關(guān)鍵詞：基于Nelson-Siegel模型預(yù)測中債國債收益率曲線形態(tài)

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【摘要】：本文探討了基于Nelson-Siegel模型擬合中債國債即期收益率曲線的有效性問題,并分析了模型參數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義;通過對比多個收益率預(yù)測模型,發(fā)現(xiàn)基于Nelson-Siegel模型的預(yù)測效果要好于單純的隨機(jī)游走和時間序列模型。最后,本文依此方法對2016年6月至12月的中債收益率曲線形態(tài)和關(guān)鍵期限的月收益率進(jìn)行了預(yù)測。
【作者單位】： 中國銀河證券;
【關(guān)鍵詞】： Nelson-Siegel模型 國債收益率曲線 模型擬合
【分類號】：F812.5;F224
【正文快照】： 國債收益率曲線反映了某一時點上國債到期收益率與到期期限之間的關(guān)系,是無違約風(fēng)險利率水平的集中體現(xiàn),因此也是一國金融產(chǎn)品定價的基準(zhǔn)。在發(fā)達(dá)金融市場,國債收益率曲線還可以作為預(yù)測未來利率、經(jīng)濟(jì)增長和通脹趨勢的工具,因而有利于更好地發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控效果。本文采用

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1095518