本文關(guān)鍵詞：BDI指數(shù)與中美股市關(guān)聯(lián)性的比較分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2006年以來國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)經(jīng)歷了史無前例的大牛市和大熊市,并在結(jié)束了上一輪的繁榮和增長(zhǎng)后,進(jìn)入了航運(yùn)史上罕見的長(zhǎng)期低迷期,截至2015年2月18日,BDI指數(shù)收?qǐng)?bào)509點(diǎn),跌破600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,創(chuàng)下近28年新低,伴隨著未來世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性,國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)未來的走勢(shì)更為撲朔迷離。中美經(jīng)濟(jì)占全球經(jīng)濟(jì)的三分之一,中美股票市場(chǎng)作為兩國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表,其走勢(shì)漲幅曾與國(guó)際干散貨市場(chǎng)的波動(dòng)呈現(xiàn)出同步漲落,在一定程度上會(huì)受到國(guó)際航運(yùn)業(yè)發(fā)展環(huán)境的影響,BDI指數(shù)與中美股市之間的關(guān)系研究因此提上日程,該研究不僅能為判斷國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)未來走勢(shì)提供信息,而且能指導(dǎo)我國(guó)股市健康平穩(wěn)的發(fā)展,具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和指導(dǎo)作用。本文主要采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法,以波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)與中美股市為研究對(duì)象,通過對(duì)三個(gè)子樣本階段的BDI指數(shù)、上證指數(shù)、道瓊斯指數(shù)及其他重要的股指和股價(jià)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn),建立VEC模型,進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)及脈沖響應(yīng),研究國(guó)際干散貨市場(chǎng)與中美股市的關(guān)系。研究結(jié)果表明,BDI指數(shù)與美國(guó)股市不存在協(xié)整關(guān)系,但金融危機(jī)期間美國(guó)股市的崩盤是BDI指數(shù)暴跌的單向因果關(guān)系；BDI指數(shù)與中國(guó)股市具有長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系,經(jīng)濟(jì)繁榮階段BDI指數(shù)的波動(dòng)是中國(guó)股市波動(dòng)的單向因果關(guān)系,經(jīng)濟(jì)危機(jī)階段二者互為因果關(guān)系,聯(lián)動(dòng)性加強(qiáng),經(jīng)濟(jì)低迷階段中國(guó)股市的上揚(yáng)是BDI指數(shù)復(fù)蘇的單向因果關(guān)系,表明國(guó)際干散貨市場(chǎng)的復(fù)蘇會(huì)從中國(guó)股市的上漲中受益；在三個(gè)子樣本階段BDI指數(shù)均為中海發(fā)展股價(jià)和中國(guó)遠(yuǎn)洋股價(jià)的因果關(guān)系,說明關(guān)注BDI指數(shù)波動(dòng)可以為投資者決策提供一定的參考；對(duì)比中美股市與BDI指數(shù)之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn),美國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)范成熟、股價(jià)穩(wěn)定,對(duì)BDI指數(shù)的影響僅限于金融危機(jī)期間,而中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大,較美國(guó)股市而言與BDI指數(shù)的關(guān)聯(lián)性更強(qiáng),對(duì)航運(yùn)業(yè)有一定的拉動(dòng)作用。
【關(guān)鍵詞】：BDI指數(shù) 中國(guó)股市 VEC模型 格蘭杰因果檢驗(yàn) 脈沖響應(yīng)
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F224;F837.12
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 緒論10-20
• 1.1 選題背景和意義10-12
• 1.1.1 選題背景10-11
• 1.1.2 選題意義11-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述12-18
• 1.2.1 國(guó)外研究綜述12-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述14-18
• 1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)述18
• 1.3 研究?jī)?nèi)容及方法18-20
• 第2章 國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)與中美股市關(guān)聯(lián)性的理論基礎(chǔ)20-31
• 2.1 國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展及波動(dòng)性概述20-23
• 2.1.1 國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)20-21
• 2.1.2 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的編制與影響因素21-23
• 2.2 中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展及波動(dòng)性概述23-25
• 2.2.1 中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)23-24
• 2.2.2 上證指數(shù)的編制及意義24-25
• 2.3 美國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展及波動(dòng)性概述25-27
• 2.3.1 美國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)25-27
• 2.3.2 道瓊斯指數(shù)的編制及意義27
• 2.4 BDI指數(shù)與上證指數(shù)、道瓊斯指數(shù)的趨勢(shì)分析27-31
• 第3章 實(shí)證方法及模型介紹31-36
• 3.1 向量自回歸模型簡(jiǎn)介31-32
• 3.2 協(xié)整理論及向量誤差修正模型32-34
• 3.2.1 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)32-33
• 3.2.2 向量誤差修正模型33-34
• 3.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)34-35
• 3.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)35-36
• 第4章 BDI指數(shù)與中美股市關(guān)聯(lián)性的實(shí)證分析36-59
• 4.1 數(shù)據(jù)整理與初步分析36-39
• 4.1.1 數(shù)據(jù)選取與整理36
• 4.1.2 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析36-38
• 4.1.3 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)38-39
• 4.2 變量的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)39-43
• 4.3 VEC模型的估計(jì)及分析43-48
• 4.3.1 全樣本期間VEC模型的估計(jì)與分析43-45
• 4.3.2 樣本一期間VEC模型的估計(jì)與分析45-47
• 4.3.3 樣本二期間VEC模型的估計(jì)與分析47-48
• 4.4 變量的格蘭杰因果檢驗(yàn)48-50
• 4.5 變量的脈沖響應(yīng)分析50-56
• 4.5.1 樣本一期間BDI指數(shù)與上證指數(shù)的脈沖響應(yīng)51-52
• 4.5.2 樣本二期間BDI指數(shù)與上證指數(shù)、道瓊斯指數(shù)的脈沖響應(yīng)52-54
• 4.5.3 樣本三期間BDI指數(shù)與上證指數(shù)的脈沖響應(yīng)54-56
• 4.6 BDI指數(shù)與中美股市中其他指數(shù)及股價(jià)的關(guān)聯(lián)性分析56-59
• 第5章 結(jié)論與展望59-63
• 5.1 主要結(jié)論59-61
• 5.2 未來研究展望61-63
• 參考文獻(xiàn)63-67
• 附錄A 全樣本中BDI指數(shù)與上證指數(shù)的VEC模型估計(jì)結(jié)果67-71
• 致謝71-72
• 作者簡(jiǎn)介72

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 熊文;吳玉鳴;;中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境脆弱性的因果及沖擊響應(yīng)分析[J];資源科學(xué);2006年05期

  本文關(guān)鍵詞：BDI指數(shù)與中美股市關(guān)聯(lián)性的比較分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：494837