發(fā)布時間：2021-08-15 12:12

　　本文對Gong和Liu（2012）模型做了擴展研究.在考慮具有相同私有信息的兩個內部交易者的混合策略均衡時,把內部交易者參加交易與放棄交易的概率分布由（1/2,1/2）擴充到（σ,1-σ）,其中0<σ<1.主要證明了風險喜好內部交易者模型、風險中性內部交易者模型以及風險厭惡內部交易者模型混合策略均衡的存在唯一性。另外,還計算了相關關鍵變量序列趨于零或無窮的速度,獲得了這些變量序列除以相應收斂速度后所得的規(guī)范化變量序列的極限,并據(jù)此分析了這些均衡在高頻交易下的經濟金融特征. 

【文章來源】：長沙理工大學湖南省

【文章頁數(shù)】：92 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 國內外研究概況
    1.3 本文的主要工作
第二章 預備知識
    2.1 市場的有效性介紹
    2.2 混合策略均衡相關知識
    2.3 條件數(shù)學期望相關性質
    2.4 測度論中與本文相關的一些定理介紹
第三章 模型的引入
    3.1 Kyle的經典模型簡介
    3.2 Gong和Zhou的模型介紹
    3.3 Gong和Liu及Zhang、Liu的模型介紹
    3.4 Qin的模型介紹
    3.5 本文模型
第四章 兩個內部交易者的單期交易模型
第五章 兩個內部交易者的多期交易模型
    5.1 模型1：風險喜好型內部交易者模型
    5.2 模型1高頻交易下的漸近分析
    5.3 模型1的經濟金融含義
    5.4 模型2：風險中性型內部交易者模型
    5.5 模型2高頻交易下的漸近分析
    5.6 模型2的經濟金融含義
    5.7 模型3：風險厭惡型內部交易者模型
    5.8 模型3高頻交易下的漸近分析
    5.9 模型3的經濟金融含義
第六章 總結
參考文獻
致謝
附錄A (攻讀學位期間發(fā)表論文目錄)


【參考文獻】：
博士論文
[1]中小企業(yè)板投資者風險態(tài)度研究[D]. 葉國興.廈門大學 2008
[2]基于有限理性的市場微觀結構研究[D]. 李平.電子科技大學 2005



本文編號：3344535