保險公司作為大型企業(yè),通過賣出保單和投資金融市場獲得盈利。同時,它們也面臨著各種風險,比如賠付風險和市場風險。風險過大時還會導(dǎo)致破產(chǎn)。如何控制風險成為保險公司資產(chǎn)管理中的重要課題。近十年來,投資與再保險模型成為相關(guān)管理問題的熱門模型之一。在這個模型中,一方面,保險公司利用閑置資金進行投資,通過投資收益來提高資產(chǎn)盈余水平;另一方面,保險公司通過購買再保險合同,把一部分風險轉(zhuǎn)嫁給再保險公司,從而控制其風險。本文考慮了制度轉(zhuǎn)換和VaR風險控制下保險公司的最優(yōu)投資再保險最小化破產(chǎn)概率問題。采用馬爾科夫過程模擬市場制度轉(zhuǎn)換,使其更貼近真實的市場狀態(tài),并引進VaR約束控制最大的可能損失。我們建立了最優(yōu)控制的數(shù)學(xué)模型來描述該問題。利用動態(tài)規(guī)劃原理導(dǎo)出耦合的HJB方程組,運用拉格朗日乘子法來解VaR約束。本文給出了一個數(shù)值方法解上述帶有約束的HJB方程組,同時使用一個實例來驗證方法的有效性。最后我們給出了下列研究結(jié)論:（1）VaR約束在兩個模式下都會給投資和再保險策略一個常數(shù)的上界約束,在市場情況好的模式下,其約束更強;（2）市場情況好的模式下,財富較少的保險公司會表現(xiàn)出對市場情況變差的恐懼,往往采取... 

【文章來源】：天津財經(jīng)大學(xué)天津市

【文章頁數(shù)】：40 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

制度1時級優(yōu)再裸險策略

圖４．?２．?２制度２時最優(yōu)再保險策略??２４??

3制度1時服優(yōu)投資策略

【參考文獻】：
期刊論文
[1]再保險在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要性[J]. 劉旭盈.  中外企業(yè)家. 2016(23)

博士論文
[1]中國商業(yè)保險業(yè)的風險管理研究[D]. 焦清平.武漢理工大學(xué) 2008

碩士論文
[1]金融自由化下中國國有保險公司應(yīng)對策略研究[D]. 王航宇.西南交通大學(xué) 2008
[2]證券公司風險管理研究[D]. 廖彬.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2007



本文編號：3122037