【摘要】：影子銀行,是指游離于傳統(tǒng)銀行體系之外,起到提供流動(dòng)性和信用轉(zhuǎn)換的作用,尋求監(jiān)管套利機(jī)會(huì)的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。近年來(lái),我國(guó)影子銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大,根據(jù)穆迪公司測(cè)算,2016年我國(guó)影子銀行資產(chǎn)達(dá)到人民幣64.5萬(wàn)億元。另一方面,自2005年起,中央銀行不斷出臺(tái)貨幣政策,防止信貸資金過(guò)度流向房地產(chǎn)市場(chǎng),但是調(diào)控效果不能盡如人意,房?jī)r(jià)仍然不斷上漲。影子銀行作為傳統(tǒng)信貸的重要補(bǔ)充,利用其自身運(yùn)行的隱蔽性,募集的資金不斷投入房地產(chǎn)市場(chǎng),削弱了央行對(duì)房?jī)r(jià)的調(diào)控效果。在此背景下,深入研究影子銀行的運(yùn)行模式以及影子銀行對(duì)于房地產(chǎn)價(jià)格的作用機(jī)制,對(duì)于政府有效調(diào)控房?jī)r(jià),監(jiān)管影子銀行,維持金融體系穩(wěn)定具有重要意義。本文主要從理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)兩個(gè)方面來(lái)研究影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響。第一章主要介紹本文研究背景、研究意義、文獻(xiàn)綜述以及文章創(chuàng)新點(diǎn)。第二章,詳細(xì)介紹我國(guó)影子銀行的定義、產(chǎn)生原因、發(fā)展階段,最后搜集相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算我國(guó)影子銀行的規(guī)模。第三章和第四章對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行梳理,從理論上系統(tǒng)分析了影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格影響的作用機(jī)制及其區(qū)域異質(zhì)性。第五章在實(shí)證層面采用2006年-2016年的季度數(shù)據(jù)構(gòu)建包含傳統(tǒng)貨幣政策工具、影子銀行規(guī)模、房?jī)r(jià)在內(nèi)的SVAR模型,考察影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的作用效果。實(shí)證結(jié)果顯示:總體來(lái)看,我國(guó)影子銀行規(guī)模對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生較為顯著的正向沖擊效果。之后,按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度將我國(guó)分成東、中、西三個(gè)區(qū)域,分區(qū)域考察影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的作用效果。分組實(shí)證結(jié)果顯示:影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的正向沖擊效果自東向西依次減弱。貨幣供應(yīng)量對(duì)西部地區(qū)的正向沖擊效果更加明顯。利率對(duì)東部地區(qū)的負(fù)向沖擊效果更加明顯。研究結(jié)果表明:為有效調(diào)控房?jī)r(jià),應(yīng)該加大影子銀行監(jiān)控力度,防止過(guò)度的資金流向房地產(chǎn)市場(chǎng);同時(shí),應(yīng)該考慮到區(qū)域異質(zhì)性,根據(jù)不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn),有針對(duì)性的實(shí)施影子銀行監(jiān)管。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.3;F299.23
【圖文】：

０．００???１年期定期存款利率⑷——１年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率（％）??圖２－２?２００６年－２０１７年定期存款與理財(cái)產(chǎn)品收益率（％）??數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行??２．２．２資產(chǎn)端角度??長(zhǎng)期以來(lái)，由于銀行在我國(guó)金融體系當(dāng)中的主體地位以及存款利率上限的??存在，商業(yè)銀行可以持續(xù)維持較高的利潤(rùn)。另外，存貸比、銀行資本充足率等??一系列監(jiān)管指標(biāo)使得商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)方面比較注重風(fēng)險(xiǎn)控制，傾向于選擇??違約風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)發(fā)放貸款。國(guó)有企業(yè)和地方政府憑借政府信用可以較為容??９??

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【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 余華義;黃燕芬;;利率效果區(qū)域異質(zhì)性、收入跨區(qū)影響與房?jī)r(jià)溢出效應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2015年08期

2 單暢;韓復(fù)齡;李浩然;;影子銀行體系對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的作用機(jī)理探究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2015年04期

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4 余華義;黃燕芬;;貨幣政策效果區(qū)域異質(zhì)性、房?jī)r(jià)溢出效應(yīng)與房?jī)r(jià)對(duì)通脹的跨區(qū)影響[J];金融研究;2015年02期

5 徐淑一;殷明明;陳平;;央行貨幣政策工具調(diào)控房地產(chǎn)價(jià)格的可行性[J];國(guó)際金融研究;2015年02期

6 盧瓊佩;;影子銀行對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格影響的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2015年01期

7 王慶芳;;我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與信貸擴(kuò)張研究——基于房地產(chǎn)雙重資產(chǎn)屬性的分析[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào));2015年01期

8 顧海峰;張?jiān)?;貨幣政策與房地產(chǎn)價(jià)格調(diào)控:理論與中國(guó)經(jīng)驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2014年S1期

9 王振;曾輝;;影子銀行對(duì)貨幣政策影響的理論與實(shí)證分析[J];國(guó)際金融研究;2014年12期

10 賈俊雪;秦聰;張靜;;財(cái)政政策、貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定[J];世界經(jīng)濟(jì);2014年12期

本文編號(hào)：2856873