工業(yè)化以來(lái),人類粗放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式產(chǎn)生了大量溫室氣體,隨之而來(lái)的全球氣候變暖、環(huán)境惡化以及工業(yè)生產(chǎn)成本的增加已經(jīng)嚴(yán)重影響了人類正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和生活。據(jù)世界銀行發(fā)展報(bào)告統(tǒng)計(jì),90年代末到20世紀(jì)初期,全球CO_2排放量增長(zhǎng)幅度超過(guò)50%,在2014~2017年間,這個(gè)數(shù)值一直保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。此外,聯(lián)合國(guó)氣候框架公約和京都議定書使得全球聯(lián)合減排成為一種有約束性的法律義務(wù),從而使得碳排放權(quán)成為了一種可交易的碳金融資產(chǎn)。環(huán)境/碳稅和碳排放權(quán)交易等以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的工具被廣泛認(rèn)為是提高能源利用效率和解決氣候問題不可或缺的政策工具,自2005年歐盟碳排放權(quán)交易體系(EU ETS)出現(xiàn)以來(lái),全球碳市場(chǎng)經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)。中國(guó)的能源需求量和消耗量位于世界前列,因此,中國(guó)具有巨大的減排潛力,并在國(guó)際聯(lián)合減排行動(dòng)中起著非常重要的作用。隨著碳減排任務(wù)日益嚴(yán)格,2017年下半年以來(lái),我國(guó)開始在區(qū)域性碳交易試點(diǎn)的基礎(chǔ)上,探索建立全國(guó)性的碳交易市場(chǎng),來(lái)推動(dòng)節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2013年6月18日深圳碳交易試點(diǎn)成立,它是我國(guó)首個(gè)碳交易試點(diǎn),也是目前我國(guó)碳交易數(shù)據(jù)最為齊全、設(shè)計(jì)最為合理的區(qū)域性碳交易市場(chǎng)。近年來(lái),全球碳交易市場(chǎng)發(fā)展迅速,我國(guó)作為新興的碳交易市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展前景。本文在GARCH族模型和MS-GARCH模型基礎(chǔ)上對(duì)中歐兩市場(chǎng)的碳價(jià)格波動(dòng)特征進(jìn)行了對(duì)比分析,旨在探討深圳ETS試點(diǎn)碳現(xiàn)貨價(jià)格和歐盟ETS EUA期貨價(jià)格的短期動(dòng)態(tài)和轉(zhuǎn)換行為,從而為碳交易市場(chǎng)參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策提供有效的價(jià)格信號(hào)。實(shí)證結(jié)果表明:(1)兩個(gè)市場(chǎng)都存在著波動(dòng)集聚和非對(duì)稱性,但深圳碳價(jià)格波動(dòng)性更大,而歐盟碳價(jià)格對(duì)外部信息反應(yīng)更為迅速,價(jià)格波動(dòng)集聚性更顯著;(2)兩個(gè)市場(chǎng)都存在著明顯的結(jié)構(gòu)突變特征,但歐盟碳交易市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)突變往往與最新政策出臺(tái)以及氣候變化等因素有關(guān);而深圳碳交易市場(chǎng)有效性較差,結(jié)構(gòu)突變往往與制度的不完善和政府的干預(yù)有關(guān);(3)對(duì)中歐碳交易市場(chǎng)來(lái)說(shuō),MS-GARCH模型均能夠有效地降低波動(dòng)的持續(xù)性和捕捉到序列的非線性特征。本文研究結(jié)果表明,中國(guó)碳交易市場(chǎng)仍較為脆弱,需要加快建立以碳價(jià)格為核心的全國(guó)統(tǒng)一性碳交易市場(chǎng),完善碳定價(jià)機(jī)制、碳配額分配方式和相關(guān)的法律體系,以倒逼企業(yè)進(jìn)行減排技術(shù)的升級(jí),促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
【學(xué)位單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F224;X196;F831.5
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 碳價(jià)格波動(dòng)性研究
        1.2.2 碳市場(chǎng)有效性研究
        1.2.3 碳價(jià)格影響因素研究
        1.2.4 現(xiàn)有研究評(píng)述
    1.3 研究方法、內(nèi)容和技術(shù)路線
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究?jī)?nèi)容安排
        1.3.3 技術(shù)路線圖
    1.4 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 碳交易現(xiàn)狀及其價(jià)格研究方法
    2.1 中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.1 中國(guó)碳交易發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.2 中國(guó)碳交易發(fā)展政策概述
        2.1.3 中國(guó)碳交易試點(diǎn)發(fā)展概況
        2.1.4 中國(guó)碳交易發(fā)展中存在的問題
    2.2 .歐洲碳排放權(quán)交易發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.1 歐洲碳排放交易發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.2 EUETS的主要特征
    2.3 時(shí)間序列方法研究
        2.3.1 ARMA模型
        2.3.2 GARCH族模型
        2.3.3 馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型
3 基于深圳碳配額現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)性的實(shí)證分析
    3.1 數(shù)據(jù)選取和樣本說(shuō)明
    3.2 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)分析和檢驗(yàn)
    3.3 GARCH族模型實(shí)證分析
        3.3.1 GARCH模型階數(shù)的判定
        3.3.2 不同分布下的GARCH族模型
    3.4 MS-GARCH模型實(shí)證分析
4 歐盟碳價(jià)格波動(dòng)性及其與中國(guó)碳價(jià)格的比較研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取和樣本說(shuō)明
    4.2 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)分析和檢驗(yàn)
    4.3 GARCH族模型實(shí)證分析
        4.3.1 GARCH模型階數(shù)的判定
        4.3.2 不同分布下的GARCH模型
        4.3.3 GARCH模型的擴(kuò)展
    4.4 MS-GARCH模型實(shí)證分析
    4.5 中歐碳價(jià)格波動(dòng)性的對(duì)比分析
5 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論與政策建議
    5.2 不足與展望
參考文獻(xiàn)
致謝

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 洪涓;陳靜;;國(guó)際碳排放權(quán)交易價(jià)格關(guān)系實(shí)證研究[J];中國(guó)物價(jià);2010年01期

2 張懋麒;陸根法;;碳交易市場(chǎng)機(jī)制分析[J];環(huán)境保護(hù);2009年02期

3 蔣祥林,王春峰,吳曉霖;基于狀態(tài)轉(zhuǎn)移ARCH模型的中國(guó)股市波動(dòng)性研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2004年03期

本文編號(hào)：2856758