【摘要】：自1998年住房改革以來,經(jīng)過10多年的高速發(fā)展,房地產(chǎn)業(yè)取得了舉世矚目的成就。然而2014年對于房地產(chǎn)業(yè)來說是極不平凡的一年,受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響,房地產(chǎn)業(yè)各項指標全面回落,一方面企業(yè)投資增長乏力,開發(fā)熱情下降,另一方面?zhèn)�人觀望情緒嚴重,房屋滯售。在此背景下,信貸違約事件不斷發(fā)生,積累多年的房地產(chǎn)信貸風險開始逐步顯露出來。如是,現(xiàn)階段展開房地產(chǎn)信貸的風險度量和管理研究工作顯得十分必要。本文以房地產(chǎn)不良貸款率代指商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸違約情況(違約率),以此對房地產(chǎn)信貸風險的大小或程度起到衡量和評估作用。第一章緒論之后,本文第二章對房地產(chǎn)信貸展開理論概述,逐次介紹了房地產(chǎn)信貸的定義及分類情況,又回顧了房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)近年來的發(fā)展情況并從中尋找出存在的一些問題,這為后文展開房地產(chǎn)信貸風險研究作了鋪墊。第三章展開房地產(chǎn)信貸風險的定性研究,逐一介紹與房地產(chǎn)信貸風險相關(guān)的概念及風險的具體表現(xiàn)形式,然后從普通購房者和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)兩個主體視角對風險的來源展開分析,緊接著詳細分析了風險的傳導機制和積聚過程,最后闡述了銀行業(yè)當前的風險評估管控流程及其中存在的部分問題。第四章定量研究首先對CPV模型進行相關(guān)介紹,從理論上得出該模型在我國的運用具有可行性,接著本文從中國建設(shè)銀行歷年財報中收集得到房地產(chǎn)不良貸款率的相關(guān)數(shù)據(jù),并通過CPV模型的表達式將其轉(zhuǎn)換為宏觀經(jīng)濟指數(shù)Y,以作為被解釋變量。又從國家統(tǒng)計局、中國人民銀行等網(wǎng)站初步選取了可能影響房地產(chǎn)信貸風險的8個宏觀因素指標：GDP、固定資產(chǎn)投資、M2、三至五年期貸款利率、大型金融機構(gòu)存準率、100美元兌人民幣匯率、國房景氣指數(shù)和CPI,數(shù)據(jù)樣本均為2005年-2013年的共計36期的季度數(shù)據(jù)。通過變量篩選,最終確定了M2、三至五年期貸款利率、100美元兌人民幣匯率和CPI這4個指標,以此作為解釋變量構(gòu)建模型來對指數(shù)Y進行擬合,并進行了相關(guān)分析和檢驗,以期能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)不良貸款率加以測度和衡量,研究結(jié)果表明房地產(chǎn)不良率與三至五年期貸款利率正相關(guān),而與M2、100美元兌人民幣匯率和CPI負相關(guān)。整個研究進一步證明了CPV模型適用于研究宏觀經(jīng)濟狀況的變動對房地產(chǎn)信貸風險的影響,也豐富了“商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸的風險度量及管理”這一課題在實證分析方面的研究。最后,本文基于前文的定性定量分析,結(jié)合我國的實際情況從政府和銀行兩個角度為自身風險管理發(fā)展提出了對策建議�？傊�,政府和銀行應(yīng)當攜手共建房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營的內(nèi)外環(huán)境,二者需要相互配合、相互監(jiān)督。
【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.45;F299.23
【圖文】：

可見細分的房地產(chǎn)市場貸款的擴張速度遠遠高出上述總體平均水平。需要注意逡逑的是，２０１４年受國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境的拖累，房地產(chǎn)業(yè)再次呈現(xiàn)低迷態(tài)勢，盡管房地產(chǎn)貸逡逑款絕對值實現(xiàn)平穩(wěn)較快增長，但同比增速又再次出現(xiàn)下滑。圖２－１是房地產(chǎn)貸款在總逡逑貸款中占比的發(fā)展情況，從圖中見得，房地產(chǎn)貸款在總貸款中的比例總體也呈現(xiàn)明顯逡逑的走高趨勢，２０００年時僅為的６．２１％，而后逐年攀升至２０１４年的２１．３３％。逡逑

民邋ＳＳＳＮＳＳＭ？＂！民邋ＷＷＷＣＴＮ逡逑年傷逡逑圖２－２房地產(chǎn)總貸款和開發(fā)貸款走勢情況（單位：萬億元）逡逑由下表２－３和下圖２－３又可看出房企的資金來源在２０００年－２０１４年的發(fā)展增長水逡逑平�？梢�，無論是自籌資金、國內(nèi)貸款還是其他資金來源的發(fā)展均總體呈現(xiàn)上升走勢。逡逑但在２０１４年僅有其他資金出現(xiàn)明顯下降，這可能是由于個人購房者觀望情緒嚴重從而逡逑導致個人按揭貸款和定金及預(yù)收款等大幅下降所致。值得注意的是，１５年來，其他資逡逑金一直是開發(fā)企業(yè)的最大資金來源，所占比例都維持在４０％￣５０％之間。逡逑然而，房地產(chǎn)市場在２０１４年的發(fā)展十分艱難，總體均保持萎靡的態(tài)勢。全年，房逡逑企到位資金１２１９９１．６億元，這是自２０００年以來同比首次出現(xiàn)下降，而２０１３年則大幅逡逑增長２６．５％。這之中，國內(nèi)貸款金額為２１２４３．７億，增幅相比下滑達到２５％左右；自籌逡逑資金則為５０４２０．４億

逡逑圖２－４住房按揭貸款發(fā)展走勢情況（單位：萬億元）逡逑２．３房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題逡逑１．房企融資渠道相對單一，銀行信貸仍是主要來源逡逑國外發(fā)達國家房企的融資手段十分豐富，比如尋求銀行信貸、發(fā)行股票債券、設(shè)逡逑立信托資金等。與之比較，國內(nèi)的現(xiàn)狀則較為令人擔憂，一方面國內(nèi)資本市場還在進逡逑一步完善發(fā)展，投資投機現(xiàn)象仍較為盛行，另一方面全面成熟的籌融資體系仍在不斷逡逑建設(shè)推進之中，除了自有資金以外，向銀行貸款仍是企業(yè)開拓發(fā)展的極為重要的手段。逡逑例如以股票融資為例，截止２０１３年底，全國共有９１４４４家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，只有大約逡逑１３８家在滬深兩市成功上市，這樣的現(xiàn)狀足以見得上市房企數(shù)量僅僅為０．０１％左右，但逡逑這么微小的占比顯然不是公司不樂意或不急于上市謀求發(fā)展

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前7條

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相關(guān)碩士學位論文 前2條

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本文編號：2798804