【摘要】：2009年以來,國家穩(wěn)步推進人民幣國際化。隨著我國貿易出口規(guī)模不斷擴大,海外人民幣資金存量越來越大,產(chǎn)生了人民幣回流的需求。暢通的境內外人民幣資金循環(huán)機制是人民幣國際化必經(jīng)之路,跨境人民幣貸款業(yè)務作為人民幣跨境業(yè)務重要的一項,是搭建海外人民幣資金回流通道的重要推手,因此有必要發(fā)展跨境人民幣貸款業(yè)務。再加上境外金融市場人民幣利率較國內更低,境內外利率存在差異便為跨境人民幣貸款的發(fā)展提供了空間,為商業(yè)銀行帶來了新的商機,也為廣大企業(yè)特別是中小企業(yè)開拓了新的融資路徑,因此對跨境人民幣貸款的研究是有意義的。本文通過梳理以往的研究成果,整理了貨幣跨境和商業(yè)銀行信貸的相關理論后發(fā)現(xiàn),目前學界研究跨境人民幣貸款的文獻甚少,大多都是從國家層面提出的法律法規(guī)支持、政策支持建議,少有文獻從銀行、企業(yè)等微觀層面來進行研究,因此也就無法提出更具有針對性和操作性的政策建議。通過對當前我國各試點區(qū)的跨境人民幣貸款現(xiàn)狀、政策、以及業(yè)務模式分析發(fā)現(xiàn),跨境人民幣貸款業(yè)務目前仍面臨著諸多不足,如存在著當前跨境人民幣貸款是單向的,中小企業(yè)申請授信仍面臨困難以及雙邊銀行合作機制存在缺陷等問題。對于商業(yè)銀行在實施跨境人民幣貸款業(yè)務時存在的問題,為深入研究跨境人民幣貸款業(yè)務中商業(yè)銀行的內在決策機制,本文借助演化博弈理論的方法,在hotelling模型的基礎上構建了當前中國各跨境貸款試點區(qū)下國內銀行與國外銀行的雙邊貸款模型,并對雙方的策略選擇行為作了演化動態(tài)穩(wěn)定性分析,并用數(shù)值演示了不同取值的各參數(shù)和變化的初始條件與系統(tǒng)演化結果的關系。結果表明:國外銀行和國內銀行的跨境人民幣貸款模式選擇演化系統(tǒng)在利率、成本、信息距離損失和監(jiān)管損失等參數(shù)滿足一定條件時,最終收斂于兩種模式,一種為雙方銀行處于競爭狀態(tài),一種為雙方合作狀態(tài)。通過調節(jié)信息效用損失、中間費用等參數(shù)可以使系統(tǒng)退出競爭狀態(tài),促使雙方銀行朝著合作的方向演化。最后,本文就上述基于演化博弈論的跨境人民幣貸款業(yè)務的分析結果,按照滿足促進跨境人民幣貸款的條件,并結合當前我國的市場環(huán)境和銀行管理的經(jīng)驗,就利率建設機制、信息建設以及合作模式內容提出了對策建議,進一步推動跨境人民幣貸款的發(fā)展。
【圖文】：

家的基準存款利率低于中國，說明這些地區(qū)人民幣資金成本較低，相對國內有很逡逑大的提升空間，確實能為試點區(qū)內的企業(yè)降低融資成本，是開展跨境人民幣貸款逡逑業(yè)務的基本前提。再看這些地區(qū)的貸款利率，如圖３－３所示，也比同時期國內要逡逑更低，這些數(shù)據(jù)表明中國境內與離岸人民幣金融中心合作有很大的利潤空間，境逡逑內外較大的利差使銀行、非銀行金融機構和企業(yè)產(chǎn)生了內在激勵。逡逑２０１１－２０１６年各國基準存款利率逡逑４．００％逡逑３．５0％逡逑３．００％邐＾逡逑２．５０％逡逑２．００％逡逑１．５０％逡逑�。�00％邋邐邐邋邐邐邐邐邋邐邐逡逑０．５０％逡逑０．００％逡逑２０１１邐２０１２邐２０１３邐２０１４邐２０１５邐２０１６逡逑—人Ｗ．．邋—邋｜＊ｉ＾邋ｆｒｉｔ邋—邐—邋？l挘顆篤隆眨埽村義賢跡常持泄舐接敫骼氚度嗣癖沂諧』即嬋罾時冉襄義鮮堇叢矗海鰨椋睿溴義洗送�，除存哉煾M占渫�，緫外银行靳囌燏构竞争激吝b彩譴偈箍緹橙嗣皴義媳掖鉅滴穹⒄溝鬧匾剖幀＞薟煌耆臣�，臍ぐ香港祬國崇娦牌毡K囊卸啻镥義希保擔都遙邢夼普找杏校玻布遙庾室邪焓麓τ校擔芳遙�，台湾祬國本土银袑戯辶x希常辜遙由細饕械姆中�，数量甚宙滐到gЪ遙杉愀�、台湾爹o厥諧【哄義險斐＜ち遙災輪泄愀�、中国台湾祬國常年绖�(chuàng)媧羆偷幕祭�，加上辶x險飭礁齙厙諧∠列�，而银行业栽r鏡氐姆⒄故艿較拗�，致使香港、台湾银行业辶x嫌刖襯諍獻韉腦竿嚼叢角苛搖７⒄箍緹橙嗣癖掖釵懲飩鶉諢固峁┝誦碌膩義俠笤齔た占洹ｅ義匣諞隕系撓攀鋪跫

本文編號：2623375