本文關(guān)鍵詞： 信用風(fēng)險(xiǎn) KMV模型 違約距離 違約概率　出處：《西華大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著金融市場逐步放開、民營銀行準(zhǔn)入政策破冰都預(yù)示著我國全面性的金融改革步伐已在各項(xiàng)政策中悄然加速。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下我國商業(yè)銀行勢必面臨更大的挑戰(zhàn)。競爭與機(jī)會并存，如何防范和控制好商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國銀行業(yè)面臨的重大難題。然而，信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的主要原因。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面我國與世界水平還有差距，如何縮小我國商業(yè)銀行與世界銀行業(yè)的差距，如何利用現(xiàn)有的工具管理好信用風(fēng)險(xiǎn)來提高我國商業(yè)銀行在國際上的競爭力,是我國亟需探討的課題。 本文以信用風(fēng)險(xiǎn)基本理論為基礎(chǔ)，概述了信用風(fēng)險(xiǎn)基本內(nèi)容，分別介紹了國內(nèi)外采用定性與定量分析方法的信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型。通過對比國外主流的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，探討在我國的適用性，對比表明KMV模型具有較強(qiáng)適用性，并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合我國實(shí)際對KMV模型進(jìn)行了修正。利用修正之后的模型對滬深兩市24家上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行驗(yàn)證分析并對其進(jìn)行了有效性驗(yàn)證。結(jié)果表明，修正之后的KMV模型能夠在上市公司違約前預(yù)測出其信用質(zhì)量的急劇下降，，能夠清晰地觀察出其信用質(zhì)量的動態(tài)變化趨勢,能夠較好地預(yù)測出信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。
[Abstract]:With the gradual liberalization of the financial markets, The entry policy of private banks indicates that China's comprehensive financial reform has been quietly accelerated in various policies. Under the background of global economic integration, Chinese commercial banks are bound to face greater challenges. How to prevent and control the risks of commercial banks is a major problem facing our banking industry. However, credit risk is the main risk faced by commercial banks. It is also the main cause of bank bankruptcy. There is still a gap between China and the world level in credit risk management. How to narrow the gap between our commercial banks and the world banking industry, How to use the existing tools to manage the credit risk to improve the competitiveness of our commercial banks in the international, is a subject that our country urgently needs to explore. Based on the basic theory of credit risk, this paper summarizes the basic contents of credit risk, introduces the credit risk assessment models using qualitative and quantitative analysis methods at home and abroad. This paper discusses the applicability of KMV model in our country. The comparison shows that the KMV model has strong applicability, and on this basis, This paper modifies the KMV model in combination with the actual situation in China. Using the modified model, the credit risk of 24 listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets is verified and its validity is verified. The modified KMV model can predict the sharp decline of credit quality of listed companies before default, can clearly observe the dynamic trend of credit quality, and can better predict the change of credit risk.
【學(xué)位授予單位】：西華大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1554550