本文關(guān)鍵詞：交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的度量及其在權(quán)益類衍生品和利率衍生品中的應(yīng)用　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 交易對手信用風(fēng)險(xiǎn) 潛在未來風(fēng)險(xiǎn)敞口 預(yù)期正風(fēng)險(xiǎn)敞口 信用價(jià)值調(diào)整 錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn) 最小二乘蒙特卡洛方法

【摘要】：本文介紹了交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)中的三種重要度量：潛在未來風(fēng)險(xiǎn)敞口、預(yù)期正風(fēng)險(xiǎn)敞口和信用價(jià)值調(diào)整并進(jìn)行了數(shù)值分析.第二章介紹潛在未來風(fēng)險(xiǎn)敞口和預(yù)期正風(fēng)險(xiǎn)敞口的概念并比較了他們的優(yōu)劣.第三章對于信用價(jià)值調(diào)整做了介紹并闡述了以往假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)敞口與違約強(qiáng)度之間相互獨(dú)立的不合理性,說明了考慮錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的必要性,并且給出了歐式期權(quán)的含錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的單邊信用價(jià)值調(diào)整的顯示解.接著筆者對雙邊信用價(jià)值調(diào)整在考慮金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的必要性做了闡述.在計(jì)算中避免了以往對于雙邊信用價(jià)值調(diào)整的重復(fù)計(jì)算,并且研究了歐式期權(quán)的含錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的雙邊信用價(jià)值調(diào)整.第四章介紹利率衍生品中的利率互換,并指出其信用價(jià)值調(diào)整的計(jì)算是一攬子利率選擇權(quán)的定價(jià)問題,與第三章形成了呼應(yīng).對于更加復(fù)雜的奇異衍生品,筆者給出用嵌套蒙特卡洛方法以及最小二乘蒙特卡洛方法對其信用價(jià)值調(diào)整計(jì)算的框架.本文最后介紹了筆者在法國學(xué)習(xí)及在法國興業(yè)銀行實(shí)習(xí)期間的些許經(jīng)驗(yàn),并對信用價(jià)值調(diào)整計(jì)算中的部分難點(diǎn)提出建議,包括抵押化、清算、回收率等.本文希望能夠拋磚引玉,通過對于信用價(jià)值調(diào)整的介紹以及對若干實(shí)例的剖析,讓有關(guān)金融行業(yè)的從業(yè)者更好地了解交易對手信用風(fēng)險(xiǎn).
[Abstract]:This paper introduces the counterparty credit risk in the three important measures: potential future exposure is expected risk and credit value adjustment and numerical analysis. The second chapter introduces the concept of potential future exposure and expected positive exposure and compare their advantages and disadvantages. The third chapter for credit value adjustment it introduces and irrationality of the independent described previous assumptions between exposure and default intensity, explains the necessity to consider the risk of wrong, and wrong with the option to display the unilateral credit value adjustment risk. Then the author gives the solution of the necessity of bilateral credit value adjustment in financial derivatives the risk is presented. In the calculation of the repeated calculation of the bilateral credit value adjustment, and studied the wrong option to contain the risk of bilateral credit value The fourth chapter introduces the adjustment of interest rate derivatives. The interest rate swap, and pointed out that the calculation of the credit value adjustment is the problem of pricing interest rate options package, and the third chapter form echo. For the singular derivatives more complex, the frame is given to calculate the credit value adjustment by the nested Monte Carlo method and Least Squares Monte Carlo method. At the end of this paper the author introduces some experience in learning and practice in France during the French bank, and puts forward some suggestions on the part of the difficulty of calculating credit value adjustment, including mortgage, liquidation, recovery rate. In this paper, hoping to attract, through the credit value adjustment, introduction and analysis of some examples, for the financial industry practitioners to better understand counterparty credit risk.

【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李愛蘭,李海燕;建立和完善我國信用體系的總體思路[J];河北大學(xué)成人教育學(xué)院學(xué)報(bào);2003年03期

2 汪麗萍;淺談市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用建設(shè)[J];企業(yè)經(jīng)濟(jì);2004年10期

3 陳雪華;完善信用體系 培育信用產(chǎn)品——美國信用制度的啟示[J];廣東經(jīng)濟(jì);2005年05期

4 鄒向群,曹文煉,陳新年;建立我國信用體系的對策思考——兼論考察借鑒美國信用體系發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2005年03期

5 ;長春:營造環(huán)境,信用推動(dòng)[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào);2006年06期

6 陳火明;;中國信用體系建設(shè)的創(chuàng)新[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2010年05期

7 ;中國信用產(chǎn)品市場蓄勢待發(fā)[J];銀行家;2011年06期

8 陳文玲;美國信用體系的總體構(gòu)架[J];商業(yè)時(shí)代;2002年15期

9 陳文玲;關(guān)于加快建立我國信用體系的建議[J];中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊;2002年21期

10 葉帆;試析我國企業(yè)信用的現(xiàn)狀、問題及對策[J];科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理;2002年11期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 ;信用建設(shè)的四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)[A];誠信·維權(quán)論壇文集[C];2004年

2 施丹;;會(huì)計(jì)信息在公司債信用等級遷移中的預(yù)測作用研究[A];第四屆海峽兩岸會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2012年

3 張榮昌;;契約原則:共建長三角信用社會(huì)的柱石[A];中國行政管理學(xué)會(huì)2005年年會(huì)暨“政府行政能力建設(shè)與構(gòu)建和諧社會(huì)”研討會(huì)論文集[C];2005年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 作者：陳文玲;美國政府積極引導(dǎo)信用需求[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2002年

2 陳文玲;美國信用體系的總體構(gòu)架[N];中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2002年

3 本報(bào)記者　曹秀娟;“信用太原”何去何從？[N];山西日報(bào);2006年

4 中國人保資產(chǎn) 李劍銘;信用產(chǎn)品可能存在投資機(jī)會(huì)[N];中國證券報(bào);2007年

5 ;獨(dú)立規(guī)范 客觀準(zhǔn)確 公正公信 承載信用建設(shè)的重任[N];浙江日報(bào);2007年

6 記者 肖樹臣邋通訊員 李承錦;河南將對全省企業(yè)進(jìn)行信用評定[N];工人日報(bào);2008年

7 本報(bào)記者 秦媛娜;資金瞄準(zhǔn)信用產(chǎn)品 企業(yè)債券行情火爆[N];上海證券報(bào);2009年

8 本報(bào)記者 顧怡;使用信用產(chǎn)品 推進(jìn)“信用貴州”建設(shè)[N];貴州政協(xié)報(bào);2009年

9 本報(bào)記者 唐志美　通訊員 郝建民;信用東營：一張亮麗的城市名片[N];東營日報(bào);2009年

10 潮言 趙衛(wèi)民;山西工商“信用山西”建設(shè)“三結(jié)合”成果顯著[N];中國工商報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

1 孫磊;信用體系演化的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

2 陳燕;我國信用環(huán)境優(yōu)化研究[D];南京師范大學(xué);2007年

3 紀(jì)婧;信用評級遷移風(fēng)險(xiǎn)的度量與定價(jià)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

4 張健;信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

5 李興法;信用風(fēng)險(xiǎn)理論、模型及應(yīng)用研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

6 左新敏;新疆食品經(jīng)營主體信用監(jiān)管研究[D];新疆農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 韓陽;美國信用體系研究[D];吉林大學(xué);2005年

2 關(guān)擰航;當(dāng)代美國信用體系研究[D];吉林大學(xué);2007年

3 王華;我國信用環(huán)境優(yōu)化研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 秦強(qiáng);青島市信用體系建設(shè)問題研究[D];青島大學(xué);2005年

5 李彬;我國信用評級規(guī)范發(fā)展研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2011年

6 吳紹新;國家、市場、企業(yè)與信用的內(nèi)在聯(lián)系[D];山西大學(xué);2005年

7 周燁;貴州省企業(yè)信用保障體系建設(shè)研究[D];天津大學(xué);2008年

8 張北陽;市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用建設(shè)[D];東北師范大學(xué);2004年

9 溫軍;論企業(yè)信用法律制度之構(gòu)建[D];山西大學(xué);2008年

10 張建偉;信用價(jià)差期限結(jié)構(gòu)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：1376541