發(fā)布時間：2017-12-23 16:09

  本文關(guān)鍵詞：二級資本市場下配對交易策略研究　出處：《貴州財經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：2010年3月31日，融資融券交易試點正式啟動，使我國也有做空做多的雙向交易機制，為我國投資者使用配對交易策略制定對沖策略提供了市場環(huán)境。融資融券帶來了賣空交易這樣一個全新的工具，標(biāo)志著我國資本市場也進入了“對沖時代”，也必將給我國股票市場帶來巨大的影響。與此同時，新的交易工具也使得投資者不得不面對更為復(fù)雜的市場環(huán)境和交易方式。 本文的創(chuàng)新之處：第一，通過配對交易思想設(shè)計出ETF套利策略，，進而豐富了ETF套利策略的理論研究。第二，本文首次將轉(zhuǎn)債納入到股票的配對交易組合中，通過持有多A轉(zhuǎn)債/空B正股的策略來近似實施配對交易，并最終進行策略實證研究，使得交易策略可以有效規(guī)避下跌風(fēng)險和分享上漲收益。 本文主要基于協(xié)整方法的配對交易統(tǒng)計套利策略來對上證紅利ETF與上證治理180ETF進行實證檢驗，從而制定相對客觀的上證紅利ETF與上證治理180ETF跨品種套利策略，并該在策略下得出無需對市場的情況進行分析便可獲得穩(wěn)定的絕對收益，進一步又驗證了統(tǒng)計套利在我國資本市場的可行性。同時，本文選取融資融券標(biāo)的ETF2011年2年22日至2012年5月11日可轉(zhuǎn)債的日收盤價格等作為樣本數(shù)據(jù)，研究了ETF配對交易策略和可轉(zhuǎn)債配對交易策略的設(shè)計問題。通過統(tǒng)計套利下配對交易策略模擬的效果，試圖研究融資融券業(yè)務(wù)推出之后，二級資本市場下ETF市場及可轉(zhuǎn)債市場配對交易的實現(xiàn)。
【學(xué)位授予單位】：貴州財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1324558