本文關(guān)鍵詞：大豆期貨基差研究——基于ARCH模型

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【摘要】：本文采用2009年8月至2015年11月大豆現(xiàn)貨價格和期貨價格的數(shù)據(jù),利用求得的基差,運用ARCH模型分析當期基差與前期基差的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)當期基差與前一期基差之間的正相關(guān)關(guān)系顯著,并且當期基差的波動幅度受到前一期基差波動性的影響。因此,套期保值者可以結(jié)合本文得出的結(jié)論,通過對前期基差大小和波動性進行分析,初步得出本期基差的數(shù)值或變化趨勢,這樣便可以有的放矢,使自己的收益盡可能最大化。
【作者單位】： 上海大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言期貨是現(xiàn)貨發(fā)展的產(chǎn)物,期貨最重要的作用就是套期保值,因此投資者可以利用期貨市場降低和分散風險,通過一個市場的盈虧來抵消另一個市場的盈虧,但于此同時投資者也面臨著基差波動的風險。正是基于此,本文利用ARCH模型,著重研究大豆期貨基差,發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律,給予投資者

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