本文關(guān)鍵詞：大豆期貨基差研究——基于ARCH模型

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【摘要】：本文采用2009年8月至2015年11月大豆現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的數(shù)據(jù),利用求得的基差,運(yùn)用ARCH模型分析當(dāng)期基差與前期基差的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)期基差與前一期基差之間的正相關(guān)關(guān)系顯著,并且當(dāng)期基差的波動(dòng)幅度受到前一期基差波動(dòng)性的影響。因此,套期保值者可以結(jié)合本文得出的結(jié)論,通過對前期基差大小和波動(dòng)性進(jìn)行分析,初步得出本期基差的數(shù)值或變化趨勢,這樣便可以有的放矢,使自己的收益盡可能最大化。
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言期貨是現(xiàn)貨發(fā)展的產(chǎn)物,期貨最重要的作用就是套期保值,因此投資者可以利用期貨市場降低和分散風(fēng)險(xiǎn),通過一個(gè)市場的盈虧來抵消另一個(gè)市場的盈虧,但于此同時(shí)投資者也面臨著基差波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。正是基于此,本文利用ARCH模型,著重研究大豆期貨基差,發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律,給予投資者

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