本文關(guān)鍵詞：非標(biāo)準(zhǔn)化Libor市場(chǎng)模型研究與評(píng)述

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【摘要】：Libor利率作為全世界最為成熟的銀行間利率,已經(jīng)在金融資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)度量中發(fā)揮著越來越重要的作用,因此,對(duì)Libor利率動(dòng)態(tài)過程的模擬顯得尤為重要。主要針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)Libor市場(chǎng)模型存在的應(yīng)用局限和不足從三個(gè)方面對(duì)近期的Libor市場(chǎng)模型的擴(kuò)展研究做分析與評(píng)述。首先,分析評(píng)述將隨機(jī)波動(dòng)過程引入到標(biāo)準(zhǔn)Libor市場(chǎng)模型中形成的SV-LMM模型;其次,研究一般跳躍或機(jī)制轉(zhuǎn)換Libor市場(chǎng)模型;最后,研究評(píng)述Lvy-LMM模型。研究結(jié)論認(rèn)為:基于跳躍的Libor利率動(dòng)態(tài)過程越來越明顯,將隨機(jī)波動(dòng)和Lvy過程同時(shí)引入到標(biāo)準(zhǔn)Libor市場(chǎng)模型中能夠很好地?cái)M合市場(chǎng)中的尖峰厚尾、左肥尾以及波動(dòng)率微笑或偏斜特征,將成為今后對(duì)Libor利率所服從隨機(jī)過程建模的重要研究方向。
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)信息學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(項(xiàng)目編號(hào):71271190)
【分類號(hào)】：F224;F820
【正文快照】： 一、引言Libor利率作為國際金融市場(chǎng)上重要的基準(zhǔn)利率,在金融資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)度量中發(fā)揮著越來越重要的作用,因此對(duì)其所服從的隨機(jī)過程建模準(zhǔn)確與否成為以Libor為標(biāo)的的利率衍生產(chǎn)品定價(jià)正確與否的前提條件和關(guān)鍵因素。金融市場(chǎng)中對(duì)Libor所服從的隨機(jī)過程基本上都采用標(biāo)準(zhǔn)Libor

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1263565