本文關(guān)鍵詞：利率市場化進(jìn)程中余額寶收益率走勢研究

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【摘要】：在人民幣利率市場化進(jìn)程中,上海銀行同業(yè)拆放利率(Shibor)處于利率市場最基準(zhǔn)地位,大量研究發(fā)現(xiàn),Shibor顯著影響余額寶的收益率。使用Vasicek模型對人民幣利率市場化進(jìn)程中余額寶收益率與Shibor(1w)差值的走勢進(jìn)行了實證研究。結(jié)果表明:(1)Vasicek模型對差值的實證數(shù)據(jù)具有較好的擬合效果;(2)在人民幣利率市場化進(jìn)程中余額寶收益率不一定高于Shibor(1w);(3)余額寶收益率與Shibor(1w)的差值長期均值水平為0.9126069%,差值以0.06076113的速度回歸長期均值水平,波動率為0.003295。
【作者單位】： 集美大學(xué)誠毅學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 余額寶 Shibor Vasicek模型
【基金】：福建省中青年教師教育科研項目資助(JAS14393)
【分類號】：F832;F724.6
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)綜述近年來,央行通過降息來推進(jìn)人民幣利率市場化改革,初步建立了以Shibor為代表的短期基準(zhǔn)利率體系。降息有利于降低企業(yè)融資成本,刺激經(jīng)濟,標(biāo)志著中國向利率市場化邁出實質(zhì)性步伐。但利率市場化給余額寶帶來的紅利隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)和深入受到較大影響。據(jù)統(tǒng)

【參考文獻(xiàn)】

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1 蔣s，

本文編號：951381