本文關(guān)鍵詞：約化模型中含有交易對手信用風(fēng)險的可轉(zhuǎn)換債券的定價

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【摘要】：本文在約化模型中研究了含有交易對手信用風(fēng)險的可轉(zhuǎn)換債券的定價問題.我們假設(shè)市場中可轉(zhuǎn)換債券的違約強度過程和無風(fēng)險利率過程均滿足Vasicek模型,通過引入測度變換的方法導(dǎo)出了該模型中可轉(zhuǎn)換債券的定價表達(dá)式.此外,我們通過數(shù)值分析展示了模型的參數(shù)變化對可轉(zhuǎn)換債券價值的影響.
【作者單位】： 蘇州大學(xué)金融工程中心和數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;蘇州市職業(yè)大學(xué)數(shù)理部;
【關(guān)鍵詞】： 交易對手信用風(fēng)險 可轉(zhuǎn)換債券 約化模型 測度變換
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱,又簡稱可轉(zhuǎn)債,它是一種其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或者價格將其轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券.可轉(zhuǎn)換債券具有股票和債券的雙重屬性,對投資者來說是“有本金保證的股票”,但其通常具有較低的票面利率.目前,對于可轉(zhuǎn)換債券定價問題

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