本文關鍵詞：微觀結構在我國即期外匯市場的理論檢驗

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【摘要】：存貨理論和信息理論是微觀結構領域的兩大基礎理論。本文通過某行一周真實的高頻交易數(shù)據(jù)進行實證檢驗,發(fā)現(xiàn)我國銀行間即期外匯市場同時存在存貨效應和信息效應,且后者對價格的影響強于前者,這與我國銀行間外匯市場參與者的交易習慣、交易策略等關系較大。
【作者單位】： 對外經濟貿易大學金融學院;
【關鍵詞】： 存貨效應 信息效應 匯率
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言市場微觀結構理論致力于研究金融市場的價格發(fā)現(xiàn)過程和發(fā)現(xiàn)機制。Madhavan(2000)將其定義為“對投資者潛在需求如何最終轉化為實際交易價格和數(shù)量過程的金融學研究”;Stoll(2003)認為“市場微觀結構理論主要研究交易的成本,以及這種成本對證券價格行為所造成的短期影

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【共引文獻】

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本文編號：784205