本文關(guān)鍵詞：匯率、利率風(fēng)險與商業(yè)銀行衍生品運用研究——基于中國16家上市銀行的經(jīng)驗證據(jù)

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【摘要】：以2008-2015年中國16家上市商業(yè)銀行超額收益率和衍生品持有頭寸為樣本,實證檢驗了上市商業(yè)銀行超額收益率與匯率、利率變動之間的關(guān)系,以及持有匯率、利率衍生品規(guī)避風(fēng)險的效果。研究發(fā)現(xiàn),匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險都顯著影響商業(yè)銀行的超額收益率,且匯率風(fēng)險比利率風(fēng)險影響更大;衍生品持有頭寸的增加有助于降低銀行的匯率和利率風(fēng)險,從而提升銀行的超額收益率。這表明,衍生品為銀行對沖風(fēng)險提供了較好的機(jī)會。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率風(fēng)險 利率風(fēng)險 匯率衍生品 利率衍生品 商業(yè)銀行
【基金】：北京市哲學(xué)社會科學(xué)基金重點項目(13JGA109)
【分類號】：F832.6;F832.5;F822.0
【正文快照】： 一、引言近年來,隨著我國金融改革向縱深推進(jìn),商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險日益突出。2015年10月,中國人民銀行宣布對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限,意味著存貸款利率管制基本放開。至此,我國利率市場化進(jìn)程初步完成,商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理也提

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10 本報記者 周宏;富國基金李笑薇：量化投資邁向“絕對收益”新征程[N];上海證券報;2011年

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本文編號：761666